本期，《机警理财日报》重点关注“固收+权益”、混合类、权益类三大含权理财产品业绩表现。

数据说明：

“固收+权益”产品统计范围为理财公司投资周期在3年以上的“固收+权益”公募产品，且近1年每个完整的自然季均为正收益；混合类产品统计范围为理财公司投资周期在1~3年（含）的混合类公募产品；权益类产品统计范围为理财公司发行的权益类公募产品。“固收+权益”和混合类产品统计区间为近一年。权益类产品统计区间为近六月。

一、整体表现

南财理财通数据显示，理财公司3年以上期限“固收+权益”公募理财近一年净值增长率均值为3.18%，普遍低于产品预设的业绩比较基准下限。受固收资产收益率下行影响，管理人加强多元资产配置。

存续期满一年的长期限“固收+权益”公募理财数量有限，不足80只，且以封闭式为主，部分开放式产品封闭期也较长。因此，部分产品选择每月披露一次净值，并根据情况增加临时估值日。

二、亮点产品分析

1、业绩表现

结合季季正收益指标，养老理财产品表现更佳。工银理财“颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财(22GS5655)”、中邮理财“邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第2期养老理财”和农银理财“农银顺心·灵珑2022年第1期固定收益类养老理财”位列前三，近一年净值增长率分别为4.42%、4.42%和4.36%。

2、样本简析

工银理财“颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财(22GS5655)”以债券和非标资产票息收益为基础，债市方面以短久期信用票息策略为主。权益上采用“高股息+科技”杠杆策略，同时看好黄金等贵金属中长期配置价值。

该产品部分非标持仓年化收益率已低于2.5%，截至2025年一季度末，第八大持仓“中信金融2024 年第4期债权投资”年化收益率为2.42%。截至6月5日，产品成立以来年化收益率低于3%，离预设的5.50%~7.50%业绩比较基准仍有差距。

三、混合类理财表现

南财理财通数据显示，1~3年期限混合类理财近一年净值增长率均值为2.68%。机构间收益分化明显，兴银理财均值为4.27%，华夏理财均值为1.05%。

四、权益类理财表现

理财公司权益类理财近六月净值增长率均值和最大回撤分别为2.75%和11.19%。华夏理财“天工日开2号(数字基础设施指数)”、光大理财“阳光红基础设施公募REITs优选1号”和华夏理财“天工日开8号(贵金属指数)”表现突出，近六月净值增长率分别为17.81%、16.63%和15.86%。

结合最大回撤看，光大理财“阳光红基础设施公募REITs优选1号”表现更佳，主投公募REITs。REITs具有高分红、中低风险的属性，在债市收益率走低背景下，市场关注度不断提升。

（文章来源：21世纪经济报道）