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新城控股母公司新城发展成功发行3亿美元高级无抵押债券，期限为3年，利率高达11.88%。此举标志着近3年来首家民营房企重启资本市场融资，对修复市场信心、缓解行业流动性压力具有重要意义。新城表示已做好充足准备偿付即将到期的美元债券。



界面新闻记者 | 王婷婷

房地产行业迎来民营房企境外债“破冰”。

近日，新城控股（601155.SH）母公司新城发展（01030.HK）发布公告，成功发行3亿美元高级无抵押债券，期限为3年，利率高达11.88%。此举标志着近3年来首家民营房企重启资本市场融资，对修复市场信心、缓解行业流动性压力具有重要意义。

该笔债券所得款项约2.94亿美元，将用于同步购买要约资金，预计将于2025年6月26日完成发行。新城此次成功发债，被视为民营房企海外融资的破冰之举，有望带动更多优质房企重启海外融资。

中指研究院企业研究总监刘水指出，目前仅实力稳定的企业能在国际市场发债，新城此举为其他民营房企提供了参考，有助于修复国际资本市场对中国民营房企的风险预期。

新城发债后，随即面临偿债压力。6月12日，新城发展发布公告，将通过现金购买其尚未偿还的2025年到期4.45%优先票据，未偿还本金为3亿美元。

据了解，新城系今年还有6亿美元境外债到期，此次发行新债正好覆盖7月即将到期的旧债。新城管理层在股东大会上表示，正积极推进偿债工作，已提前铺排6亿美元债券的偿还计划。

然而，此次美元债发行成功代价较高，利息达11.88%，较即将到期的美元债利息4.45%翻了一番。今年2月，绿城中国也成功增发5亿美元优先票据，年利率为8.45%，相比之下新城发行利率偏高。

刘水认为，新城本次美元债融资成本偏高，一方面源于美元利率维持高位及美联储观望态度；另一方面反映房地产行业复苏过程中，投资者对部分民营房企债券仍要求较高风险溢价。

数据显示，今年1-5月，新城控股累计合同销售金额同比下降55.27%，销售面积同比下降58.40%。尽管面临销售压力，新城仍表示有能力偿还高代价美元债。

新城发展董事会秘书张宛玲表示，新城系偿债能力并不弱，已做好充足准备偿付7月到期的美元债券。此次“借新还旧”是出于保留境内现金、维护融资渠道的考量。

整体而言，新城发展成功发行美元债，对民营房企而言具有很强的信号意义。随着房地产行业深度调整，民营房企融资难度增加，境外债券发行规模大幅下降。新城此次融资成功，不仅为自身补充流动性，更重要的是打破了境外投资者对民营房企的观望态度。

（文章来源：界面新闻）