近日，南京证券（601990）公告透露，上交所正式受理了其50亿元的定增事项，距离2023年6月首次发布定增预案已近两年。对比两版预案，南京证券明显压缩了对高资本消耗型业务的投入，并对募资投向进行了细化。

这是继今年3月天风证券（601162）后，第二家获上交所受理的上市券商定增事项。随着市场环境和行业需求变化，上市券商对再融资的规模、时机和资金用途有了更深理解，监管部门也逐渐对上市券商再融资松绑。

南京证券50亿定增获受理

根据南京证券5月16日晚间公告，计划向不超过35名特定对象发行A股股票，数量不超过公司总股本的30%，即不超过11.06亿股。其中，控股股东紫金集团拟认购5亿元。

按公告的募集资金总额不超过50亿元估算，紫金集团预计将认购总增发股份的10%。同时，紫金集团此次认购股份设有60个月的限售期，其他持股比例不低于5%的、在5%以下的发行对象此次认购的股份，则分别设有36个月和6个月的限售期。

从募资投向看，南京证券对投行、财富管理、自营、资管四大业务分别计划投入5亿元。其余30亿元中，13亿元用于偿还债务及补充营运资金，10亿元用于增加对另类子公司和私募子公司的投入，7亿元用于信息技术及合规风控。

对比2023年6月的预案，南京证券最新版本的募资投向不仅丰富了使用条目及投入目标，还削减了自营和资本中介业务的投入，并对财富管理、资管、投行等轻资本业务进行了倾斜。

“在当前监管体系下，资本实力已成为证券公司防范风险、赢得竞争优势的核心要素之一。”南京证券表示。目前，该公司的定增事项已获董事会、股东大会及国资集团同意，尚需上交所审核及证监会注册。

上市券商再融资新动向

2023年1月，证监会强调，上市券商再融资需合理，严审核强监管非必要、不合理融资，推动券商高质量发展。随后，多家上市券商调整在途定增预案。

2024年5月，证监会修订发布规定，要求证券公司IPO和再融资合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，聚焦主业，审慎开展高资本消耗型业务。

2023年至2024年，中原证券（601375）、浙商证券（601878）、财达证券（600906）、国联证券（现更名为国联民生）终止原定定增计划。至今，仅国海证券（000750）定增募得32亿元，及国联民生（601456）、国泰海通（601211）因同业并购再融资。

今年3月，天风证券公告，其定增事项终获上交所受理，为定增市场注入活力。目前，天风证券已顺利拿到上交所的通过意见，尚需证监会同意注册。

天风证券回应称，注重轻资本业务能力建设，持续推动业务均衡发展，提升业务质量和效率，对资本消耗型业务秉持审慎理念。

（文章来源：券商中国）