医药基金的重仓股里面没有“药”，那有啥？答案是AI（人工智能）医疗。AI医疗的兴起，让多只医药主题基金大幅度卖出“纯医药股”，转而拥抱具有数据价值的医药平台股，这显示了公募对医药互联网数据价值的强烈看好。

　　最新公募基金2025年一季度报告显示，在AI的刺激下，医药主题基金实施了大幅度转向，前十大重仓股中的创新药股票大多被替换为掌握数据入口价值的医药平台股。这一策略转变，使得相关基金产品在短短三个月内实现了1.5倍的资金规模增长。

　　基金换仓策略不谋而合

　　随着AI与大数据入口的商业价值日益凸显，医药主题基金几乎全部买入具有数据入口价值的医药平台股，核心组合放弃医药股。这一巨大的策略转向，对基金经理而言显然是一个重要决策。

　　永赢医药健康基金披露的2025年第一季度报告显示，其前十大重仓股主要包括华大智造、美年健康、华大基因等具有数据价值的医药赛道入口平台股，无任何一只传统医药股现身。

　　同样，长城消费增值混合型基金也几乎全部放弃了医药股，转而买入医药赛道的数据平台股，且前十大重仓股的多数股票与永赢医药健康基金重合。

　　基金规模三个月暴增1.5倍

　　长城消费增值混合型基金前十大股票的集中度显著提升，十大股票的核心仓位占比总计达到75.22%。这一策略变化，为该基金的资产规模带来巨大的刺激，短短三个月内，基金资产规模实现了1.5倍的涨幅。

　　虽然永赢医药健康基金在资金规模上暂未享受到AI医疗的好处，但两位基金经理均看好医药产业平台公司的数据要素价值面临重估，以及真实世界诊疗数据在人工智能技术赋能后的巨大商业挖掘空间。

　　医药互联网数据价值重估

　　基金经理龙宇飞表示，基于人口老龄化的长期趋势和科技创新赋能的逻辑，提前布局了一些AI医疗股票。他认为，人工智能等新技术的赋能为医药健康行业带来很多新的机遇。

　　永赢医药健康基金经理郭鹏也认为，大模型技术显著降低医疗AI应用成本，多模态技术打通数据壁垒，将最大化挖掘海量医疗数据的价值。他强调，院端数据要素价值面临重估，未来有望形成更真实客观的疾病图谱，助力药厂新药研发。

　　值得一提的是，基金经理还看好AI医疗在国内县乡以及农村区域的应用，认为这将极大地提升国内诊疗效率，解决医疗资源不均衡的现状。

（文章来源：证券时报网）