昨日公布的4月金融数据显示，虽然4月为信贷传统淡季，但新增贷款为2006年同期以来最低水平，其中个人贷款同比少增5200亿，高于对公贷款少增2500亿，成为主要拖累因素。信贷市场的这一表现引发了广泛关注。

5月15日，两位银行业务人士对财联社表示，受到去年零售资产质量压力的影响，一季度零售贷款主要是按揭贷款增长。同时，4月以来零售审批投放开始谨慎，消费贷和经营贷的额度和通过率有所降低，显示出银行在风险控制上的收紧态势。

此外，4月关税战冲击也是一个重要外部因素，对信贷市场产生了不小的冲击。中金公司分析师林英奇认为，4月信贷增长低水平综合反映出一季度信贷投放部分透支储备，以及债务置换和关税的影响。广发证券分析师倪军则指出，个人贷款疲弱可能与部分银行上调消费贷利率以及贸易冲击对居民购房情绪产生短期影响有关。

第二季度本身也是投放淡季，预计银行对规模仍会比较克制，根据政策鼓励方向和经济恢复程度做相机调整。然而，对公情况总体还是会好于零售板块，这是华东银行业人士的观点。

4月个贷数据低于预期

数据显示，4月新增人民币贷款2800亿，远低于市场预期的7644亿和去年同期的7300亿。国盛证券首席经济学家熊园分析称，整体看，4月新增信贷低于预期、低于季节性，结构有所恶化，尤其是居民端。这进一步凸显了当前经济内生动能较弱、需求不足的问题。

具体而言，中金公司林英奇认为，4月居民短期贷款单月减少0.40万亿元，主要与消费贷款利率上调有关。居民中长期贷款也下降0.12万亿元，说明在房价未见明显回升的背景下，居民加杠杆意愿仍然不强。多家银行内部接到总行通知，于4月起上调消费贷利率，原则上投放贷款的利率将不会低于年化3%，这进一步抑制了消费信贷的需求。

区域银行零售资产压力更明显。财联社记者注意到，部分银行财报数据显示，城商行的零售贷款不良暴露的确有增加。如重庆银行、青岛银行等城商行的零售贷款不良率均有所上升。以杭州银行为例，其零售贷款风险暴露较多，不良率同比增加，其中个人经营贷不良率上升较多。

中国银河证券统计显示，杭州银行个人按揭和经营贷自2021年末开始下降，目前处于近4年低位；个人消费贷增速也在近期开始下降。这些数据表明，区域银行在零售贷款方面面临着较大的压力。

城商行大部分零售客户集中在单一城市或区域，腾挪空间比较小，不如全国性银行。这是华东城商行人士的观点。此外，据银登中心最新发布的《2024年四季度不良贷款转让业务统计》数据显示，2024年全年不良贷款转让业务的未偿本息规模合计达2861.9亿元，同比增长80.2%。转让方多数为大行和股份行，这也反映了当前银行业在不良贷款处置方面的压力。

（文章来源：财联社）