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国家金融监督管理总局发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》，5月1日起实施。该通知旨在降低险企刚性负债成本，减少投资冲动，实现资产负债匹配管理。新规对万能险保费收入有一定冲击，但利于行业长期稳健发展。消费者购买时需审慎理性。

国家金融监督管理总局近日发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》，该通知本着从严监管的思路，突出问题导向，并实行“新老划断”的监管政策，将于5月1日起正式实施。业内人士分析指出，这一举措将进一步降低险企的刚性负债成本，减少投资冲动，更好地实现资产负债匹配管理，从而有效降低利差损风险。虽然短期内，万能型人身保险（简称“万能险”）的保费收入可能会受到一定影响，但从长远来看，这有利于保险行业的持续稳健发展。同时，新规实施后，现有保单持有者的最低保证利率将保持不变。

万能险作为一种集投资和保障于一体的人身险产品，投保人缴纳的保费会分别进入两个账户：一部分用于风险保障，另一部分则用于投资。投保人可根据自身需求灵活调整保障额度和投资额度，而投资账户的资金则由保险公司代为投资，享受上不封顶的投资利益，同时设有最低保障利率。

然而，近年来万能险因高风险和负面信息而备受质疑。部分产品被指“披着保险的外衣，实则销售不具备保障功能的理财产品”。事实上，与普通型人身险产品相比，万能险除了有一个最低的承诺保本利率外，其实际结算利率也具有一定的灵活性。受低利率环境影响，近年来部分保险公司纷纷下调万能险结算利率。从5月1日起，新开发的万能险或将告别固定最低保证利率。

万能险本是国外的一种保障型险种，但在中国市场却逐渐演变为以理财功能为主的险种。根据“新老划断”原则，已购买的万能险保单其最低保证利率仍按合同条款执行。消费者在购买新的万能险产品时，应根据自身资金规划、风险偏好及收益预期进行综合考虑。同时，新规也为保险公司应对风险提供了更多路径，但不会影响已有保单的效力。

此次万能险监管升级旨在通过提高风险保额来恢复其保障功能。预计未来新增的万能险产品将下调保证利率、设置保证期限，并规范特别储备和结算利率的使用。这将导致不同保险公司的收益率水平出现分化，因此消费者在选择保险公司及万能险产品时需更加审慎和理性。

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（文章来源：证券时报网）