今年以来，债券ETF发展迅猛，已成为资本市场中的热门投资工具，备受瞩目。

截至5月16日，全市场债券ETF的总规模已突破2600亿元大关，多只产品的管理规模超过百亿元，头部效应愈发明显。

债券ETF的崛起并非偶然现象。在权益市场波动加剧的背景下，凭借其稳健性、透明度和便捷性，债券ETF逐步赢得了机构与个人投资者的广泛青睐。

业内人士指出，债券ETF的快速发展丰富了债券市场的投资工具，并推动了ETF整体生态的优化升级。随着政策支持的持续落地和产品创新的不断推进，债券ETF正迎来结构性成长的关键期。

“百亿级”债券ETF产品频现

Wind数据显示，截至5月9日，债券型ETF的总规模首次突破2500亿元。截至5月16日，全市场29只债券ETF的合计规模已达2619亿元，债券ETF正逐步成为市场中不可忽视的重要细分资产工具。

回顾债券ETF的规模增长历程，其发展速度不断加快。自2013年3月5日国内首只债券ETF成立以来，市场推进较为缓慢。直至2019年3月22日，债券ETF才首次突破百亿元规模。此后，市场加速发展：2024年5月17日，债券ETF规模首次站上千亿元关口；2025年2月7日突破2000亿元；至今已迅速跃升至2600亿元以上。

从资金流向来看，存量产品持续吸引资金关注。例如，海富通上证城投债ETF近一个月净流入达1.1亿份，位居首位；此外，海富通中证短融ETF、易方达上证基准做市公司债ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF等产品也获得了可观的资金净流入，资金偏好正向流动性好、久期适中、信用风险可控的产品集中。

目前，债券ETF中已有6只产品的管理规模超过百亿元。其中，富国中债7—10年政策性金融债ETF、海富通中证短融ETF、博时中证可转债及可交换债券ETF分别以462.26亿元、424.00亿元和347.94亿元的规模位列前茅，头部产品的集中效应进一步增强。

头部债券ETF近一年规模增速明显，并持续获得机构资金的认可。例如，截至一季度末，富国中债7-10年政策性金融债ETF被多只FOF产品所持有，反映出债券ETF在中长期配置中的重要性正不断提升。

债券ETF步入发展快车道

沪上一位基金评价人士分析称，债券ETF实现规模快速增长、备受市场青睐，背后有多重因素共同驱动。

首先，受益于被动投资理念的普及。随着投资者对低交易成本、高交易效率的需求不断上升，被动指数投资迅速发展，债券ETF作为债市中的指数化工具，由此受益并成为配置工具的重要选项。

其次，得益于市场环境和政策面的双重助力。今年以来，权益类资产波动较大，债券ETF因波动性较低、透明度较高而受到银行理财等机构投资者的青睐。在政策层面，新政策提出建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展；融资融券业务新增债券ETF为可投资品种；此外，公募基金降费改革也相对利好被动型基金的发展。这些政策组合拳有效推动了债券ETF的发展。

最后，得益于产品自身的竞争优势。债券ETF具有风险收益特征清晰、底层资产透明、仓位稳定等特点，适配多元投资需求。同时，其流动性强、投资门槛低，支持“T+0”交易，极大提升了交易便利性。

同时，产品创新持续推进，为市场注入活力。今年以来，债券ETF加快创新步伐，覆盖了更广泛的投资者群体，满足了不同风险偏好与投资期限的配置需求。

该人士指出，债券ETF的扩容为投资者提供了多元化选择，丰富了大类资产配置路径，也有助于提升交易所债市的流动性，推动ETF市场的高质量发展。随着债券ETF在资产配置中的地位持续上升，其战略价值日益凸显。

（文章来源：券商中国）