支付行业于近日交出了2024年成绩单。整体来看，头部机构通过海外布局建立“护城河”，中小机构则加速出清，合规能力成为行业竞争的关键。支付行业正经历一场深刻变革。

以连连数字、拉卡拉、移卡为代表的头部企业，通过跨境业务突破、技术壁垒构建等实现业绩增长。中小机构则因合规成本高企、技术投入不足、全国性牌照与跨境资质稀缺被迫退出市场。合规与技术创新成为支付行业新的竞争焦点。

4月28日，北京市社科院副研究员王鹏表示，存量竞争与监管趋严倒逼行业转型，行业集中度提升的同时，技术驱动、合规约束与生态协同将成为新的竞争维度。支付行业步入新阶段。

跨境支付成新增长极

记者盘点后发现，2024年多家支付机构的跨境支付业务收入实现两位数增长。跨境支付成为支付行业的新蓝海。

连连数字发布港股上市后的首份年报显示，全球支付业务全年总收入同比增长23.1%，总支付额同比增长63.1%。拉卡拉跨境支付交易金额同比增长14%，移卡海外业务同比增长近5倍。跨境支付市场规模庞大，已成为支付行业的热门赛道。

过去几年间，全球跨境电商出口领域呈现爆发式增长，催生出跨境支付的巨大需求。头部支付机构加速布局海外牌照，构建合规运营网络，利用规模效应摊薄成本。

然而，中小机构通常没有充足的资本金申请牌照，且面临复杂的合规要求和法律差异，难以在跨境支付市场中占有一席之地。

王鹏指出，中小机构牌照承压将阶段性加剧垄断，但政策与技术创新可破局。监管部门可通过牌照分级管理、跨境清算系统建设等，推动行业生态多元化。

传统支付产品增长放缓

尽管跨境支付成为亮点，但支付行业整体仍面临业绩分化。传统收单、线下扫码等市场趋于饱和，加之新兴支付方式费率下行，导致依赖本土标准化支付产品的机构收入增速放缓。

新大陆、高阳科技、新国都等支付机构财报显示，营业收入和净利润均出现下滑。新兴支付方式正加速替代传统支付，行业整体费率水平承压。

王鹏表示，头部机构凭借规模效应与场景覆盖能力抢占商户资源，导致中小机构盈利能力下降。但业务收缩亦催生转型机遇，头部机构通过“支付+SaaS”模式拓展商户数字化服务，中小机构则聚焦细分领域或与产业平台联动。

行业加速出清

2024年至少有36家支付机构遭到监管处罚，罚没总额超2亿元。反洗钱违规成为监管重点，“双罚制”趋势明显。支付行业在严监管下加速分化。

航天电子、高汇通、钱宝科技等支付机构因违法违规行为被重罚。支付关联着资金流动、数据安全与反洗钱等关键环节，强化了对跨境资金流的实时监控。

王鹏认为，尾部机构退出后，头部机构主导市场，跨境支付、数字人民币等领域呈现寡头格局。但新生态非完全垄断，中小机构可通过细分市场和技术赋能寻找生存空间。

支付行业进入“头部主导、创新驱动”的存量优化阶段，资本、技术与合规能力构成核心壁垒。行业加速出清，合规与创新并行。

（文章来源：华夏时报）