3月21日，金融监管总局发布《商业银行代理销售业务管理办法》，并将于2025年10月1日起正式实施。此举旨在强化商业银行对合作机构和代销产品的管理责任。

《办法》详细规定了商业银行对合作机构的准入审查、退出机制以及代销协议的签订等内容，并要求商业银行对代销产品进行尽职调查。同时，对销售渠道、销售人员管理、产品展示、适当性管理、风险提示等作出具体规定，强化商业银行在代销产品存续期的义务。

要点速览

商业银行总行将对代销业务实行集中统一管理，并对代销产品开展尽职调查。同时，明确了商业银行代销涉私募基金产品的准入要求，并建立健全代理销售全流程监测和管理机制。在代销产品存续期内，商业银行需持续关注产品风险收益特征等重要信息。

强化合作机构与产品准入管理

金融监管总局强调，商业银行需从合作机构的准入要求、退出机制等方面强化管理责任，并定期审查评估已准入的合作机构。在代销产品准入方面，分类别规定了尽职调查要求，并对部分产品提出更严格的准入流程和相关审查要求。

业内人士指出，商业银行作为国家金融体系的核心，应严格把控代销产品的首道关口，以强化风险控制。

明确私募基金产品准入要求

对于代销涉私募基金产品，《办法》明确规定，如产品投向非标准化债权类资产、未上市企业股权、私募投资基金，或聘请私募基金管理人担任投资顾问，商业银行需进行综合评估并获得高级管理层批准。同时，对私募基金管理人的规模、登记年限等提出具体要求。

金融监管总局表示，对于不符合规定的存续产品，可按原有协议约定逐步完成存量化解。

招联首席研究员董希淼表示，《办法》并未进一步收紧商业银行代销涉私募基金产品的规定，而是对相关私募基金管理人明确了底线要求，有助于推动私募基金更加有序健康发展。

规范代销产品展示规则

在推介销售代销产品时，《办法》要求商业银行针对同类产品制定一致的展示规则，综合考虑产品业绩、风险状况等因素进行展示，不得宣传预期收益率，并明示产品成立时间。

业内人士认为，多维度展示代销产品信息有助于客户做出更审慎的选择。

加强客户服务与合规管理

在代销产品存续期内，商业银行需持续关注产品风险收益特征等重要信息，并督促合作机构履行主动管理责任。同时，商业银行应持续加强客户服务，满足客户对代销产品相关信息的了解需求。

上海金融与发展实验室首席专家曾刚表示，《办法》的实施将促使商业银行更加注重质量和风险控制，推动银行内部流程的精细化管理，并在中长期优化银行的收入结构，增强其风险抵御能力。

（文章来源：中国证券报）