5月9日，中国银行间市场交易商协会推出的科技创新债券正式上线。当天下午，交易商协会与北京金融资产交易所联合举办了科技创新债券上线暨集中路演活动，新希望、山东宏桥、西科控股、亦庄国投、京东方、元禾控股、东方富海、泰达科投等多家科技企业和投资机构现场路演。

从交易商协会了解到，自5月7日推出科技创新债券后，市场反响热烈，多家机构积极参与注册发行。截至8日，已有36家企业公告发行科技创新债券，规模达210亿元；14家企业注册申报，规模达180亿元。

活动现场，发行人代表表示，银行间债券市场推出的科技创新债券，有望与交易所市场形成互补，为不同类型发行人提供更多选择。机构对科技创新债券投资反应积极。

首批50家发行主体准备就绪

科大讯飞高级副总裁兼CFO段大为表示，高科技企业过去在债券市场参与度低，此次发行科技创新债券，资金将用于补充流动资金、支持研发等，希望为企业发展助力。

央行、证监会7日联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，交易商协会随即发布《关于推出科技创新债券构建债市“科技板”的通知》，宣布推出科技创新债券。

首批50家公告发债及注册申报企业中，26家科技型企业预计发债235亿元，24家股权投资机构预计发债155亿元。发行主体包括上市企业、知名创投机构等。

科技型企业中，立讯精密、科大讯飞、吉利控股等9家民营企业，及中创新航等公众企业和地方国企，预计发行规模150亿元。另有4家科技型企业进入注册通道。

交易商协会副秘书长包香明介绍，发行人所在区域广泛，行业涵盖人工智能、芯片制造等科技创新领域；募集资金将用于补充企业营运资金，提升企业科技创新能力。

股权投资机构方面，元禾控股等14家机构公告发行科技创新债券，规模60亿元；君联资本等10家机构进入注册通道，其中7家为民营企业。

股权投资机构募集资金将用于科技创新领域的基金出资和股权投资，为科技型企业提供资金支持。

《协会通知》从丰富支持主体范围、拓宽募集资金用途等多方面细化实施要求，支持增设投保条款、转股条款等，满足企业个性化融资需求。

目前，银行间债券市场的科技创新债券发行主体包括科技型企业和股权投资机构，暂未包含金融机构。

债券要素精准适配科创需要

债市“科技板”建设备受关注，科技创新债券的注册发行标志着债市“科技板”正式起航。多只债券于当日完成发行。

央行金融市场司副司长曹媛媛倡议，发行主体用好募集资金，投资主体树立长期价值投资理念，鼓励市场灵活设计债券条款。

根据《协会通知》，科技型企业募集资金可用于项目建设、研发投入等，增强企业科技创新能力；股权投资机构募集资金至少50%用于科技型企业或相关产业投资。

西科控股财务总监杨婷表示，科创债券的显著优势在于募集资金可专项用于权益性投资领域，为科技孵化平台提供关键资金支持。

东方富海创始人陈玮表示，公司此次募资将更多投向“硬科技”领域。

科技创新债券解决了股权投资机构融资和使用期限、利率匹配问题，机制设置与股权投资机构资金需求特点更匹配。

首批公告发行的科技创新债券期限最短180天，最长达10年。

多元化增信措施落地生效

首批科技创新债券承销团阵容强大，不同类型中介机构积极助力。10余家发行主体引入多元化增信措施，创新风险分担机制，提升市场吸引力。

东方富海等机构积极探索运用科技创新债券风险分担工具。中债信用增进公司为东方富海提供全额担保。

央行创设科技创新债券风险分担工具，提供低成本再贷款资金购买债券，采取多样化增信措施，共同分担违约风险。

业内认为，这将提升科技创新债券投资者认可度，提高发债成功率，保证债券市场“科技板”稳定运行。

（文章来源：第一财经）

关键词：科技创新债券, 银行间债券市场, 科技型企业, 股权投资机构