截至4月15日，已有26家A股上市银行披露了2024年年报。

　　据界面新闻记者梳理，2024年上市银行负债端出现了一个明显的变化，即对公存款增长缓慢甚至出现收缩：对公存款增速低于6%的有19家，占比高达四分之三；对公存款缩水的有11家，占比超四成。这一变化背后，一方面是企业生产经营与投资活力不足，资金流动放缓；另一方面则是“手工补息”整改导致对公存款流失。在此背景下，商业银行不得不从银行间市场拆借同业负债和发行同业存单，以弥补资产负债缺口。

　　超四成上市银行对公存款下降

　　银行存款分为对公存款、零售存款两类。零售存款主要是个人存款，而对公存款则包括企业存款、机关事业单位存款，具有金额大、成本低、效益好的优势，一直是商业银行争夺的焦点。但2024年，对公存款的增长却显得乏力。

　　界面新闻记者根据各银行财报梳理发现，上市银行个人存款增速普遍高于对公存款增速。据统计，已公布年报的26家A股上市银行2024年末个人存款余额合计99万亿元，相比上年末增长10.5%；而对公存款余额合计85万亿，相比上年末下降了0.3%。

　　对公存款增长乏力的一个重要原因在于货币活化不足。由于收入和就业预期恶化，企业部门向居民部门支付工资后，居民增加储蓄，流到企业部门的资金减少。这导致对公贷款虽然保持高增，但对公存款却无法同步增长。

　　某股份行资产负债部人士表示：“这两年的趋势是存款增长靠储蓄，贷款增长靠对公，但企业生产经营与投资活力不足，资金流动放缓，商业银行企业存款必然同步下降。”

　　另据统计，2024年对公存款增速低于6%的有19家，占比73%；对公存款下降的有11家，占比42%。从银行类型看，国有大行、股份行、城农商行对公存款均有下降，这意味着对公存款增长乏力并非某类银行面临的压力，而是整个商业银行体系都面临的问题。

　　其中，六大行中有四家大行对公存款出现下降：工商银行（601398.SH，01398.HK）对公存款相比上年下降7000多亿元，建设银行（601939.SH，00939.HK）、农业银行 （601288.SH，01288.HK）均相比上年下降4100多亿元，交通银行（601328.SH，03328.HK）相比上年下降1400多亿元，中国银行（601988.SH，03988.HK）相比上年末也仅微增。

　　股份行中，光大银行 （601818.SH） 、民生银行 （600016.SH，01988.HK） 降幅较大，分别下降了约2000亿、1200多亿元。受对公存款下降影响，民生银行存款总额相比上年也出现下降。

　　民生银行副行长石杰在该行业绩会上解释称，一是民生银行主动发力调结构，逐笔压降高价业务，在调整过程中出现阶段性规模波动；二是四五月以来，民生银行积极响应监管的存款自律要求，对新增业务全面回归自律，对存量超自律业务基本出清。

　　其中，四五月份的“存款自律要求”指“手工补息”整改。此前，“手工补息”成为利率补贴的重要工具，导致一些企业获得的存款利率高于贷款利率，形成“低贷高存”、“存贷双增”的模式，推升了银行资产负债表规模。但去年4月监管部门发布的《关于禁止通过手工补息高息揽储、维护存款市场竞争秩序的倡议》提出，严禁通过事前承诺、到期手工补付息等方式，变相突破存款利率授权要求或自律上限。受此影响，一部分高息存款流失，一部分虚增的存贷款被“挤掉”。

　　同业负债激增成为商业银行新的应对策略。近年来，随着政策利率下调，商业银行存款利率也跟随下调，但由于手工补息、定期化等因素影响，对公存款利率下调较慢甚至逆势上行。手工补息整改后，对公存款付息成本终于出现下降，但商业银行资产端仍在扩张，如何弥补资产与负债的缺口成为新的问题。

　　上市银行的选择是扩张同业负债。同业负债主要包括同业存放、拆入资金、卖出回购金融资产三类。数据显示，2024年农业银行同业及其他金融机构存放和拆入款项日均余额为5.22万亿，相比上年增长51.7%。此外，工商银行、建设银行、中国银行分别增长46.3%、24.3%、18%。

　　某国有大行资产负债部人士表示：“银行业资产增速仍保持在一定水平，但存款增长乏力，商业银行资金来源稳定性面临较大压力，因此通过压降短期资产、增加主动负债来弥补流动性。”

　　同业存单也成为银行主动负债和流动性管理的重要工具。数据显示，2024年末上市银行同业存单余额相比上年普遍增长10%以上，五大行增速还高于20%。中国银行、建设银行、农业银行等在2024年还上调了同业存单备案额度。

　　但值得注意的是，同业存单在债券市场发行，利率跟随市场利率变动，而其他同业负债则在金融机构之间达成，其利率水平相对较高，成本相对上年降幅较小，有的甚至还出现上升。

　　比如2024年中国银行同业及其他金融机构存放和拆入款项平均利率为2.49%，相比上年上升14BP。该行在年报中表示，同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出增长25%，主要是同业及其他金融机构存放和拆入款项规模增长，且付息率有所上升。

　　同业高息存款也引起了监管的关注。去年11月末，市场利率自律定价机制发布《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》，要求同业活期存款利率降至1.5%。预计今年上市银行同业存款利率将有所下调，但如何使存款尤其是对公存款增长仍是各上市银行面临的课题。

（文章来源：界面新闻）