3月30日，建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行宣布计划通过向特定对象发行A股股票的方式募集资金，以补充核心一级资本。四家银行的募资总额分别不超过人民币1050亿元、1650亿元、1200亿元、1300亿元。

此番四家银行的集中公告预示着财政部即将发行特别国债，为大行补充资本。具体而言，建设银行和中国银行的发行对象仅为财政部；交通银行的发行对象包括财政部、中国烟草和双维投资；邮储银行的发行对象则是财政部、中国移动集团及中国船舶集团。

交通银行特别指出，发行完成后，财政部持股比例将超过30%，成为其控股股东。而在此前，交通银行无控股股东、实际控制人。四家银行公告显示，财政部拟认购的资金总额合计为5000亿元，与今年政府工作报告提出的“拟发行特别国债5000亿元，支持国有大型商业银行补充资本”相符。

作为一揽子增量政策的一部分，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本的政策于2024年9月24日首次提及。金融监管总局局长李云泽当时表示，将按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路有序实施。今年全国两会期间，李云泽再次强调这一政策将分步实施。

建设银行在分析募集资金使用的必要性时指出，这是为了服务实体经济高质量发展、增强风险抵补能力、满足监管要求并提高可持续发展能力。其他银行也表达了类似的观点，强调补充核心一级资本对增强服务实体经济和抵御风险能力的重要性。

最新数据显示，截至2024年末，国有六大行的核心一级资本充足率均高于监管最低要求1.5个百分点以上。同时，除交通银行外，其他五家国有大行的核心一级资本充足率较2024年上半年末均有不同程度提高。其中，建设银行资本充足率提升幅度最高，达到14.48%。

财政部副部长廖岷表示，六家国有大型商业银行经营稳健，资产质量稳定，拨备计提充足。支持这些银行进一步增加核心一级资本不仅能提升稳健经营能力，还能增强信贷投放能力，加大服务实体经济发展的力度。

在相关预案中，建设银行、交通银行、邮储银行还测算了本次增资对其主要经营指标的影响。预计增资后，这些银行的核心一级资本充足率将显著提高。

尽管股票增发可能会损害原始股东尤其是中小股东的权益，但各银行在预案中均提及了即期回报摊薄风险，并通过发行价格层面的安排一定程度上弥补了这一点。此外，分析师指出，应使用合理的估值方法来确定银行股的价值，以兼顾老股东和新股东的利益。

根据程序，本次各银行拟定的发行方案尚需经股东大会审议批准、国家金融监督管理总局批复、上海证券交易所审核、中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施。

（文章来源：证券时报网）