为进一步加强保险集团的监管力度，确保保险集团能够有效管理集中度风险，提升整体风险管理水平，金融监管总局于2月8日正式发布了《保险集团集中度风险监管指引》（以下简称《指引》）。该《指引》从集中度风险管理体系、风险管理政策和程序、管理信息系统、报告披露以及监督审计等多个维度，对保险集团提出了全面且具体的要求。

图片来源：金融监管总局网站

业内专家指出，保险集团公司需将集中度风险管理全面纳入内部审计监督范畴，通过建立健全风险识别、计量、监测及报告机制，及时发现并整改潜在风险。这一过程要求保险集团不仅要全面识别各类风险，还需持续监测风险限额的执行情况，确保风险状况能够得到及时报告与有效应对。

四大原则引领风险管理

保险集团集中度风险，特指保险集团并表成员公司中的单个风险或风险组合在集团层面聚合后，可能对集团正常运营构成重大影响的风险。《指引》明确提出了集中度风险管理的四大原则：审慎性、匹配性、统一性和动态性。其中，审慎性原则要求保险集团基于并表管理，遵循实质重于形式和穿透原则，对可能面临的各类集中度风险进行有效识别、合理评估和审慎管理。

《指引》还详细规范了集中度风险管理的具体流程，包括风险识别、计量、监测和报告等环节，并鼓励保险集团建立集中度风险识别机制、风险计量机制、风险监测机制以及风险指标体系，以确保风险管理的全面性和有效性。

为避免过度依赖特定资产、交易对手、客户、地域或市场，《指引》强调保险集团成员公司应充分分析和判断易受宏观政策和经济周期波动影响的特定行业可能带来的冲击，并制定相应风险应对措施。

此外，《指引》要求保险集团将集中度风险管理纳入内部审计监督管理范围，至少每年开展一次内部审计工作，以监督风险管理制度的执行情况，并评价风险管理运行的效果。河南泽槿律师事务所主任付建认为，这一要求有助于保险集团及时发现并高效解决风险问题，根据风险数据预警调整政策，从而保障集团的健康发展，有效防范和化解行业风险。

在数据治理方面，《指引》强调了数据在集中度风险管理中的基础性作用。中国保险学会法律专业委员会委员、北京市兰台律师事务所高级顾问王德明指出，基础数据质量是影响监管政策实施效果的关键因素之一。《指引》提出的数据治理要求非常必要，有助于保险集团有效识别、评估和管理各类集中度风险。

首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中也表示，数据失真或口径混乱可能导致风险识别滞后、计量偏差，最终引发决策失误。因此，加强数据治理是提升集中度风险管理水平的关键环节。

提升风险防控能力，促进行业健康发展

《指引》的出台旨在促进保险集团有效管理集中度风险，提升整体风险管理水平。金融监管总局有关司局负责人表示，目前相关监管要求分散于各类文件中，尚未形成统一、规范的监管规则。因此，《指引》的制定具有前瞻性和重要性，有助于保险集团的稳健经营和防范潜在系统性风险。

随着保险集团规模的快速扩大，其业务范围已扩展至银行等非保险金融领域。然而，之前的风险管理主要集中在子公司层面，缺乏集团层面的统一要求。这容易导致对投资主体、投资品种、业务区域等相对集中的大额风险暴露。《指引》的出台填补了这一空白，为保险集团的集中度风险管理提供了明确的指导。

李文中认为，《指引》的制定能够有效整合已有监管规则，填补空缺，形成系统的监管体系，实现对保险集团的穿透式全方位监管。这无疑将对保险公司和行业产生深远影响。一方面，它将促使保险集团公司加强内部治理和风险防控，虽然短期内可能增加合规成本，但长期来看有利于提升风险防控能力。另一方面，它将减少行业“黑天鹅”事件的发生，提升整个行业的抗风险能力，增强市场信心，促进行业的长期健康发展。

对于《指引》的指导原则，金融监管总局有关司局负责人强调了三大关键词：问题导向和目标导向、循序渐进、借鉴国际监管规则。这些原则将指导保险集团在实践中不断完善集中度风险管理机制，确保风险管理的有效性和适应性。

截至2024年6月末，我国共有13家保险集团公司。随着《指引》的落地实施，这些保险集团公司将需要积极应对新的挑战和机遇，制定相应对策和完善制度以确保合规运营和风险管理。

险企应对《指引》的策略与建议

根据《指引》要求，保险集团公司董事会需承担集中度风险管理的最终责任，并履行审批风险管理制度、风险偏好与风险容忍度等职责。对于《指引》提出的多项细则要求，业内人士建议保险集团公司从上至下应给予充分重视并做好相关准备工作。

李文中建议保险集团公司首先应对标《指引》进行逐项自查，排查内部风险集中度管理存在的不足特别是数据治理方面的问题，并制定相应的解决对策。其次，保险集团公司应优化内部组织架构建立相应的委员会或机构或赋予已有组织相关职责与权限明确各具体部门岗位的分工强化内部治理。同时借助保险科技手段强化集中度风险管理提升风险管理的及时性和有效性。

王德明则认为《指引》对保险集团公司全面风险管理提出了更高的要求。他建议保险集团公司一方面要建立健全集中度风险管理工作制度完善工作流程；另一方面要结合集团实际建立与管理模式、业务复杂程度等相适应匹配的集中度风险管理政策并根据保险集团资本水平、风险承受能力等审慎设定集中度风险指标及限额并不断完善。

付建则强调保险公司要严格落实《指引》要求完善高级管理层以及董事会或者董事会风险管理委员会监管、决策、审核审批程序并且严格落实责任制。利用大数据系统做好风险监管实时监测和有效数据整理分析加强专业优秀工作人员队伍建设。

展望未来随着行业和监管实践的逐渐成熟金融监管总局将进一步完善监管措施和手段借鉴国际监管规则从集中度风险识别、计量和披露等方面作出更具体、更全面的规定以推动保险行业的持续健康发展。

（文章来源：北京商报）