4月1日，国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）、科技部、国家发展改革委联合发布了《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》（以下简称《实施方案》），从强化科技金融服务机制、丰富产品体系、提升专业能力和风控能力等方面，提出了七大类共二十条具体措施。

　　其中，《实施方案》明确，将金融资产投资公司（AIC）股权投资试点有序扩大至经济实力雄厚、科技企业集聚、研发投入高、股权投资活跃的地区，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。

　　据《中国经营报》记者观察，自2025年以来，随着并购贷款政策放宽、AIC股权投资试点范围扩大等一系列政策措施的出台，科技金融已深度融入科技创新的全过程，有效满足了科技企业多元化的融资需求。

　　AIC试点范围持续扩大

　　目前，我国已有工银投资、农银投资、中银资产、建信投资、交银投资5家AIC，这5家机构均由国有大型银行于2017年全资设立。

　　在政策引导和支持下，未来或将有更多银行设立AIC。近期，招商银行和兴业银行均表示，正在积极筹备和研究设立AIC的可能性。

　　兴业银行董事长吕家进在2024年度业绩说明会上透露，该行将充分利用相关政策，如监管推动的资本计量高级法、AIC设立等，积极准备，争取取得新进展。

　　招商银行行长王良也在业绩发布会上表示，设立AIC对招商银行具有重要意义，目前正处于研究论证阶段，需经过董事会审批流程，如有需要公告的信息将及时披露。

　　兴业研究指出，扩大AIC股权投资试点范围具有以下亮点：一是支持符合条件的商业银行设立AIC，预计AIC机构数量将增加，对科技创新和民营企业的支持力度将加大；二是资金来源更加多元化，鼓励保险资金通过多种方式参与AIC股权投资，包括参股、认购债券、投资私募基金等，这将提升AIC的股权投资能力和规模，同时，保险资金的参与将转化为“耐心资本”，有利于支持长期项目和企业发展，特别是科技创新和民营企业。

　　总体而言，AIC试点范围的扩大和资金来源的多样化将促进优质企业的股权融资，提高市场活力，推动地方经济发展。

　　构建完善的科技金融产品体系

　　自2025年以来，随着并购贷款政策放宽及AIC股权投资试点范围的不断扩大，一系列金融支持政策的协同作用日益显著，科技金融正深度融入科技创新的全过程。

　　在加强科技金融产品体系建设方面，《实施方案》提出了五方面要求：一是加大科技信贷投放力度，增加对科技型企业的信用贷款和中长期贷款投放，灵活设置贷款利率和利息偿付方式；二是优化科技保险保障服务，引导保险公司完善重大技术攻关风险分散机制，提供覆盖科技创新活动全链条的保险产品，同时加大对科技创新人才和相关从业人员的保险供给，提升保险保障质量；三是推进科技金融政策试点，包括扩大金融资产投资公司股权投资试点、开展科技企业并购贷款试点等；四是加强与创业投资等机构的合作；五是支持科技型企业通过债券融资。

　　三部门有关司局负责人在解读《实施方案》时表示，相关举措旨在通过多部门政策协同、增加金融资源供给、畅通科技三资循环、促进科创产业融合等四个方面，推动科技金融服务的高质量发展。

　　今年3月，国务院办公厅印发的《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》也强调，要加强对科技创新的金融支持，推进金融服务科技创新能力建设，统筹运用股权、债权、保险等手段，为科技型企业提供全方位、全生命周期的金融服务。

　　上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，我国已初步构建起多层次、多元化的科技金融服务体系。在间接融资方面，过去五年，科技型企业贷款持续增长。数据显示，截至2024年三季度末，获得贷款支持的科技型中小企业数量达到26.21万家，贷款余额同比增长20.8%；获得贷款支持的高新技术企业数量达到25.79万家，贷款余额同比增长9%。

　　“同时，资本市场对科技型企业的支持和服务也在显著增强。国家设立科创板、北交所，深化新三板改革，加快推出科创票据、科创公司债等债券产品，科技型企业直接融资渠道不断拓宽。”董希淼表示。

（文章来源：中国经营报）