随着年报季的来临，上市银行2024年年报逐步公布。通过经营数据及管理层发言，可以明显看出“不良资产出清”依然是银行业的重要主题。

　　银行业信贷资产登记流转中心（下称“银登中心”）的数据也进一步证实了这一趋势。2024年，银登中心挂牌的不良贷款转让资产总额超过2800亿元，同比增长超过八成；同时，挂牌项目数量也有所增加，增幅超过四成。

　　行业专家表示，未来我国不良资产处置业务仍有较大增长空间。随着参与机构的增多和市场需求的增加，银行、资产管理公司、金融科技公司等主体之间的合作、资金处置效率的提高、风险识别与防控的加强均不容忽视。

　　股份行占据半数成交量

　　银登中心数据显示，2024年，不良贷款挂牌转让总额达到2861.9亿元，较2023年增加1273.7亿元，增幅高达80.2%；全年挂牌项目数量达到1041单，较2023年的735单增幅超过四成，平均每天有三笔资产上架交易。

　　政策性银行、国有大行、股份行、消费金融公司、金融租赁公司等均为不良贷款转让的出让方。从成交规模来看，2024年，股份行成为不良贷款出清的主力军，全年未偿本息成交规模达1125.4亿元，占比49.83%。消费金融公司、国有大行紧随其后，全年未偿本息成交规模分别为414.4亿元、352.5亿元。

　　成交数据显示，批量个人业务（包括个人消费贷、经营贷、信用卡等）在全年成交中占据主导地位，全年成交规模达1583.5亿元，占比七成。其中，个人消费贷款是主要资产类型，以2024年第四季度为例，个人消费贷款占比达66.6%，个人经营贷款、信用卡透支占比分别为19.1%、14.9%。

　　招联首席研究员董希淼指出，股份行成为不良资产转让的主要参与方有多方面原因：一是股份行市场化程度高，更倾向于通过银登中心登记转让处理不良资产；二是近年来股份行零售转型步伐加快，个人信贷业务规模大、占比高，个人不良资产转让需求增多。

　　董希淼认为，消费金融公司多数不具备规模化处置不良资产的能力，因此在成交规模上同样靠前。这有助于消费金融公司减轻无效资本占用，促进消费和内需增长。

　　地方AMC积极承接

　　一边是转让业务规模持续扩大，另一边是不良资产平均折扣率及平均本金回收率走低。以占比最大的个人不良贷款批量转让为例，截至2024年末，该业务平均折扣率为4.8%，同比下降20个基点；平均本金回收率7.3%，同比下降50个基点。

　　不良资产平均折扣率下降意味着银行出售不良资产的折扣高、成交总价低。

　　一位业内人士表示，不良贷款转让市场在政策支持、市场供应及买卖双方参与度等方面发展迅速，形成了复杂的资产估值定价体系。叠加部分居民还款能力下降等因素，个人不良资产平均折扣率和回收率呈现下滑趋势。

　　该人士表示：“如何在出清过程中保持效率并尽可能挽回损失，对银行的经营能力是一大考验。”

　　对地方资产管理公司（AMC）来说，折扣出售的不良资产具有极大吸引力。银登中心数据显示，截至2024年末，地方AMC受让不良贷款未偿本息达1639.5亿元，占比七成，成为最主要的不良资产受让方。

　　银登中心统计的批量个人业务前十大活跃受让方均为地方AMC，包括北京市国通资产管理有限责任公司、浙江省浙商资产管理股份有限公司等。业内人士表示，这些地方AMC多具有地方政府背景。

　　新世纪评级发布的不良资产管理行业报告指出，地方AMC被视为金融企业的重要延伸，与地方政府联系紧密，承载着护航区域经济和金融稳健发展的政策目标。

　　市场持续扩容，业务亟待创新

　　目前，金融行业的不良资产出清仍在持续加速。

　　据不完全统计，今年以来已有超20家商业银行在银登中心发布不良资产转让公告，国有大行、股份行、城农商行等均参与其中。商业银行发布的不良贷款未偿本息总额已超过600亿元，远超去年同期。

　　业内人士预测，在不良资产处置参与机构持续扩容和政策支持下，2025年个人贷款不良资产转让规模将进一步上升。

　　近年来，政策逐步放宽，为银行不良资产出清按下加速键。银登中心数据显示，目前已有超过1000家机构开立不良贷款转让业务账户。

　　参与者众多、市场需求增加，如何推动传统业务转型创新、提高回收效率迫在眉睫。

　　新世纪评级报告认为，未来不良资产来源将进一步拓展，处置周期拉长。在此背景下，地方AMC需要盘活存量资产，针对不良资产开展定制化全方位纾困。

　　这也意味着地方AMC在运营过程中将面临多方面的挑战，包括风险定价、资源配置、融资渠道拓宽及成本降低、风险识别与防控等。

　　中国银行深圳分行大湾区金融研究院高级研究员曾圣钧表示，当前形势对AMC机构的风险管理能力提出了更高要求，需要推动处置方式和手段的创新。例如，采用数字化催收、资产证券化等方式提高处置效率和回收率。通过合作实现优势互补，共同探索不良资产处置的新模式和方法，提升金融市场不良资产处置能力。

（文章来源：券商中国）