近期，LPR（贷款市场报价利率）下调后，不同城市房贷利率出现了差异化调整策略。

其中，北京、上海等一线城市多家银行迅速行动，将首套房贷款利率调降至3.05%；苏州、南京、广州等城市则通过灵活调控加点幅度，保持首套房贷款利率在3%水平。与此同时，新增房贷与存量房贷利率的调整成为购房者与投资者关注的焦点。

房贷利率呈现分化态势

5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年5月20日贷款市场报价利率为：1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5%，两个品种LPR均较前值下调10个基点。伴随市场动态调整，各地首套房贷款利率分化明显。北京、上海等一线城市银行率先响应，北京多家银行房贷利率已下调至3.05%，二套房方面五环内商贷利率为3.45%，五环外为3.25%；上海多家银行也将首套房贷款利率统一调整为3.05%，不同区域二套房贷款利率有所差异。而广州、苏州、南京、合肥等城市则通过调整加点幅度维持3%的利率底线。

LPR下调并不直接意味着新增房贷利率一定下降，房贷实际利率由LPR与加点组成，不同银行、地区的加点情况有差异。东方金诚首席宏观分析师王青表示，部分地区对房贷利率加点进行策略性调整，旨在维持房贷实际利率在3%以上的合理区间，楼市活跃度回暖的城市普遍下调房贷利率加点。

新旧房贷利率调整路径受关注

此次LPR调整不仅影响新增房贷客户，也引发存量房贷客户对利率下降的期待。新增房贷将直接以最新LPR为基准定价，最快次日执行；存量房贷利率调整则需遵循贷款合同约定的“重定价日”规则。某国有大行个贷部负责人表示，存量房贷利率的调整与贷款合同中约定的“重定价日”紧密相关，不同重定价周期的房贷利率调整时间不同。

LPR下调意味着贷款成本降低。以北京地区为例，调整前首套房贷款利率为3.15%，调整后变为3.05%，购房者还款压力减轻。假设贷款100万元，还款期限为30年，调整后每月还款额减少54元，总利息支出减少约1.95万元。

中指研究院政策研究总监陈文静表示，此次5年期以上LPR下调，有助于引导各地房贷利率进一步下行，降低购房者置业成本，支持居民住房需求释放，对巩固房地产市场稳定态势将发挥积极作用。此外，本次LPR下调也将带动存量房贷利率调整，减轻已购房居民还贷压力。

展望未来，业内专家认为LPR和房贷利率仍有下降空间。王青表示，考虑到稳楼市政策需要进一步加力，特别是央行宣布下调公积金贷款利率，为后期居民商业房贷利率下调打开了空间，监管部门有可能通过单独引导5年期以上LPR报价下行等方式，推动居民房贷利率更大幅度下调。

（文章来源：证券日报）