公募“先做药后做医”的布局节奏，正为医药主题基金带来净值提升与切换时机。

　　今年6、7月份，创新药主题基金批量翻倍，公募基金换仓需求释放，刺激AI医疗热度提升。6月末，多只医疗、科技主题基金减持创新药，替换为AI医疗股票。

　　8月份以来，AI医疗热度加速提升，多位明星基金经理判断，AI医疗有望分流资金覆盖，但也须关注风险问题。

　　AI医疗赛道热度加速接棒

　　在主题行情轮动中，基金换仓需求旨在短时间博取最大收益。基金经理在创新药赛道已赚得盆满钵满，Wind数据显示，截至8月17日，医疗主题基金最高收益率飙升至近150%，几乎全部来源于“药物”细分领域。

　　以汇添富香港优势基金为例，6月末前十大持仓皆为药物类公司。长城医药产业精选、易方达全球医药行业等基金也只安排药物股，带来超额回报。

　　然而，随着大量机构资金流入创新药，获利筹码累积与市场主题投资轮动，切换需求强化。

　　“创新药与AI医疗处于不同发展阶段。”长城医药产业精选基金经理梁福睿分析道。多位基金经理均强调，创新药与AI医疗是医药行业两大新兴主题，布局必须考虑节奏，才能获得最大收益空间。

　　鹏华基金金笑非认为，2025年对创新药领域长期看好，但也逐步提高组合进攻性，比如AI医疗。

　　明星基金减持创新药更换AI医疗

　　基金经理“先药后医”的布局节奏在股票市场上开始逐步映射，多只医疗行业基金、明星基金在今年6月末减持创新药，并将仓位更换为AI医疗。

　　进入8月份，AI医疗公司异常活跃，创金合信基金旗下QDII产品覆盖的美股AI医疗Tempus AI公司强势上攻。

　　6月末，基金经理在港股市场已提前布局AI医疗股票，晶泰控股、时代天使等进入重仓股名单。

　　券商中国记者注意到，截至6月末，银华医疗健康基金已将AI医疗公司晶泰控股列为第一大重仓股。

　　事实上，基金经理正在给AI医疗前所未有的估值定价，平安基金重仓布局的AI医疗公司云顶新耀市值接近300亿港元。

　　此外，云知声市值也一度突破500亿港元。

　　基金经理也在加速兑现创新药股票筹码，以将仓位切换到AI医疗股票上。

　　具体来看，截至6月末，万家健康产业基金将创新药龙头股科伦博泰生物卖出，取而代之的是讯飞医疗科技、晶泰控股。

　　前海开源基金、华夏基金、惠升基金等也同样加速布局AI医疗。

　　AI医疗下半年补涨行情概率大

　　进入7月，创新药主题基金收益批量翻倍，基金经理对AI医疗接棒和切换的预期大大提升。

　　长城久嘉创新成长基金经理龙宇飞表示，随着三四季度来临，AI医疗的投资机会开始得到资金关注。

　　华安医药生物基金经理桑翔宇也认为，AI医疗有望成为2025年的年度投资主题，重点关注有数据的企业。

（文章来源：券商中国）