蓝鲸新闻4月23日讯（记者石雨）随着我国人口老龄化加速，养老金融已成为国家战略的关键一环。政策与市场需求的叠加，推动养老金融向更成熟阶段迈进，实现三支柱体系完善、产品多元化及服务适老化。养老保险产品作为多层次养老保障体系的核心，具有不可替代的实践价值。第三支柱已形成年金险、增额终身寿险、专属商业养老保险与长期护理保险等协同发展矩阵。

然而，行业面临结构性矛盾：产品同质化、创新不足、短期理财属性挤压养老保障功能等问题凸显，与养老金融需求形成供需错配。如何破解产品端“有效供给不足”，构建适配中国式养老场景的创新型产品体系，成为行业亟待突破课题。本文将围绕产品端现状和问题进行探讨。

产品供需不匹配，年金险、增额寿险主导市场

养老金融的核心在于解决资金来源。银行理财、储蓄、基金、保险等产品加速布局养老市场。保险类养老金融产品凭借长期性、安全性和稳定性优势，提供养老资金规划。

养老保险产品通过长期合同跨越周期，提供全流程保障，实现风险转移和稳定收入现金流。目前，第三支柱中商业养老金融产品总规模约8万亿元，年金险、增额终身寿险为主要产品。

保险公司优化产品设计，提升灵活性、增值和保障功能，引入税收优惠政策，形成综合养老解决方案。但产品同质化、供需信息不对称问题严重，需满足市场多样化和个性化需求。

定制化养老保险方案，如允许客户根据风险偏好、投资目标定制产品条款和投资组合，或成为创新方向。尽管小众化、定制化产品短期难落地，但专属商业养老保险、长期护理保险等强养老属性产品给市场带来想象空间。

专属商业养老保险常态化，结算利率下滑

专属商业养老保险自2021年6月试点，逐步扩大经营范围和参与主体，2023年10月迈向常态化经营。产品设计分为积累期和领取期，采取保证加浮动模式，提供多种养老金领取方式。

目前，保险业协会产品信息库中共列有41款专属商业养老保险产品，在售14款。产品设立稳健回报型和积极进取型投资组合，稳健型最低保证利率2%，进取型0%。

专属商业养老保险结算利率在保险公司投资收益下滑背景下下行，但仍优于同期万能险产品结算利率。随着个人养老金制度全面实施，专属商业养老保险市场受到更多关注和期待。

政策性长护险覆盖有限，商业性产品待加强

长期护理保险是另一项对接养老需求的保险产品。政策性长护险起步于2016年，已覆盖49城，参保人数超1.8亿，但保障范围有限，市场对商业长护险产品期待加强。

尽管商业长护险早在2005年起步，但发展不足。目前健康险产品在售4654款，护理保险仅573款，在售165款。2023年5月，我国开启寿险与长护险责任转换业务试点，有助于增加商业长护险有效供给。

部分险企将长护险产品贴合税优政策创新，推出首款税优长伴终身护理保险。但长护险多元化筹资方式未完全实现，缺乏统一标准和照护人员培训等问题待解决。

增值服务赋能，反哺各类产品

养老金融产品应具备长期积累、跨期支付、保值增值等功能。政策支持下，养老金融产品种类将更丰富，设计更注重长期性、稳健性和普惠性。创新方向将更具针对性和精细化。

保险公司作为养老金融主要机构，需推动养老服务端提质扩面。老龄人口对康养、护理、医疗等专业护理服务需求成为关注重点。以服务赋能产品，凸显差异化方向。增值服务能带给消费者更多确定性和吸引力。

保险业打造“保险+健康医疗生态圈”，体检服务、慢病管理等成为标配。头部险企推进医养产业合作与投资，反哺、赋能保险主业，以养老社区、居家养老为重点布局方向。

（文章来源：蓝鲸财经）