随着我国人口老龄化进程的加快，传统家庭养老模式逐渐难以满足需求，个人养老金作为养老第三支柱，重要性日益凸显。提升个人养老金投资者教育水平变得尤为关键。

自2024年12月15日个人养老金制度从36个先行城市推开至全国，至今已近百日。作为多层次养老保险体系的重要组成部分，其全面推行对完善养老保障体系、促进金融市场发展及引导个人养老规划意义重大。

目前，我国个人养老金开户人数已破7000万。制度落地后，如何培育市场、扩大规模，使民众积极参与并有获得感，成为焦点。

全国政协委员、对外经济贸易大学保险学院副院长孙洁指出：“第三支柱个人养老金是非强制参与的，调动民众参与积极性是重中之重。养老金教育能让更多人形成客观认识。”

个人养老金投资者常处信息劣势

第三支柱养老保险由个人自愿参与，旨在增厚退休后收入。我国起步较晚，2022年试点个人养老金制度，2024年末推向全国。

平安证券研报显示，居民是否参与个人养老金，主要受税惠力度及超额收益影响。二者需同时成立，或超额收益覆盖补税时，缴纳才划算。

孙洁指出，个人养老金投资需平衡长短期风险，投资者需具备金融知识。相比一二支柱，第三支柱更复杂，涉及双账户、复杂计税方式及数百款产品。只有充分理解运作模式，掌握金融知识，才能选择匹配产品，提高投资收益。

提高投资者素质，有助于金融市场稳定与发展。

孙洁表示，金融市场信息不对称，投资者常处劣势；产品和服务日益复杂，投资者缺乏知识和风险识别能力，易受市场波动影响。且个人养老金投资长期，需投资者具备长期投资理念和耐心，但往往对风险承受能力估计不足。因此，投资者教育有助于引导树立正确观念，避免短期行为损害。

加强投资者教育也是发展养老金融的重要内容。通过教育，可提高信息处理能力，减少信息不对称不利影响；帮助理解产品和服务，合理规划投资；提高风险意识，建立正确投资理念和风险控制方法。优化投资组合，增加积累。还包括法律法规知识普及，保护合法权益。

三大协同机制破解投资者教育难题

孙洁建议，加强个人养老金投资者教育需兼顾多方关系，重在协同机制建设。

一是投资者教育与金融机构、市场监管结合，确保投资者了解市场规则投资。金融机构承担引导投资者、提供咨询服务的责任。但制度复杂，品类丰富，需监管机构支持，制定政策促进教育普及深化。

二是平衡普及与专业教育。对普通投资者，普及基础知识和风险意识；对专业投资者，提供深入专业知识和技能培训。政府应政策指引支持，培养长期储蓄意识，丰富经验；细化风险分类，提供更多产品信息，帮助选择合适资产配置。

三是理论与实践结合。投资者教育不能仅停留理论层面，应结合实际操作和案例分析，提高实践能力。建议制定个人养老金专属信息披露框架，要求金融机构以风险评级形式评估公示产品风险水平，降低选择压力。提供标准化产品信息表，包括风险评级、收益率、管理费用等，便于横向比较。

（文章来源：时代周报）

个人养老金制度、投资者教育、养老保障体系、金融市场发展