如果降息，银行净息差将继续下行，导致收益减少；不降息则贷款需求不足，贷款量无法提升，同样影响收益，这成为当前面临的主要问题。

相关数据显示，今年一季度上市银行净利润增速同比下降1.1%，去年同期则为增长2.4%，今年已转为负增长。这主要由两方面原因造成：一是净息差下滑加剧，二是债市波动较大。但债市波动不具备普遍性，净息差下滑才是根本原因。

今年一季度净息差环比去年第四季度下行5bp至1.33%，同比下行10bp，导致净利息收入增速同比下降2.0%。在央行未降息的情况下，银行一季度业绩已承受较大压力。若央行降息，该数据下滑幅度将更大，银行净利润增速下滑也将更为明显。

央行降息之所以谨慎，原因在于去年年末已提出“适时降息降准”，但直至五月份仍未落地。今年一季度净息差下行的主要原因包括：去年央行连续降息导致今年贷款重定价、债券市场收益率下行及债券资产重定价，均导致资产收益率下降。同时，贷款需求偏弱，短期贷款和票据占比增速提高，也导致资产收益率下降。从负债角度看，企业和居民风险偏好下降，定期存款增速高于活期存款，负债成本上涨。

影响银行利润的另一个重要因素为拨备。今年一季度42家A股上市银行不良率整体维持2024年末水平，大部分低于1.5%。六家国有大行中，工商银行、农业银行、建设银行、交通银行不良率分别下降，中国银行持平，邮储银行最低。维持低不良率的原因在于银行通过拨备释放“以丰补歉”，导致拨备覆盖率明显下降。

拨备除了维持不良率稳定外，还能维持利润增速稳定，是银行的“利润调节器”。不少银行选择通过释放拨备来支持净利润增长。当前，商业银行利润营收已进入增速下降的临界点，净息差收窄是主要原因。未来为维持良好经营业绩，降息与否成为关键问题。

今年一季度息差下滑的三点原因均指向实际利率过高。贷款市场报价利率（LPR）已连续6个月保持不变，而CPI数据显示物价不容乐观。实际利率上涨对投资和消费具有抑制作用。只有实际利率下行，才能挖掘贷款需求，降低投资和消费成本，提高投资和消费意愿，从而扩大贷款需求，弥补净息差下降导致的银行收益下降。

在当前中国经济需求疲弱且遭受外部冲击的情况下，央行必须降息，从根本上扭转实际利率过高的局面，为经济增长提供长期动力。降息是宏观政策，旨在调节货币市场和实体市场不平衡，激发经济活力，刺激经济增长。这是提高银行收益的根本途径，而非仅关注净息差等表面指标。

因此，适时降息非常必要。

（文章来源：华夏时报）