LPR（贷款市场报价利率）下调后，房贷利率的变动情况备受关注。近日，《国际金融报》记者发现，随着5年期以上LPR下行10个基点（BP），一二线城市迅速响应，纷纷完成了房贷利率的调整。值得注意的是，本次房贷利率调整展现出了更高的理性，未再现“2”字头的超低利率，广州等地更是通过调整加减点幅度，成功守住了首套房3.0%的利率底线。

专家指出，维持首套房商业贷款利率在3%以上，旨在防范银行间的过度竞争，确保银行净息差稳定在合理水平。展望未来，房贷利率仍存在一定的下行空间。

首套房贷利率坚守3%底线

5月20日LPR报价下调后，多个省市迅速跟进，调整了房贷利率。然而，并非所有地区的房贷利率都随LPR下调，不同区域间的房贷利率水平呈现显著差异。

在上海、北京等一线城市，LPR下调10BP后，房贷利率迅速响应，加减点幅度保持不变，首套房贷利率均下调10BP至3.05%。上海某连锁中介的房产经理透露，目前上海地区商业首套房贷利率为3.05%，二套房贷款利率为3.45%，特定区域如临港、五大新城和宝山的二套房贷款利率则为3.25%。北京新发放的首套房贷款利率也降至3.05%，二套房商贷利率以五环为界，分别调整为3.45%和3.25%。

但值得注意的是，此次调整中并未出现“2”字头的超低利率。一些之前已享受较低利率的地区，此次调整中首套房贷利率均坚守3.0%的底线。广州、苏州等地的银行网点表示，本轮LPR下调前后，首套房商贷利率保持不变。

广州地区通过调整加减点幅度，维持了房贷利率的稳定。LPR-60BP提升至LPR-50BP，从而抵消了LPR下行的10BP，使房贷利率保持在3%的水平。

中指研究院政策研究总监陈文静表示，广州的做法并未改变房贷利率整体下行的趋势，未来广州房贷利率仍具备下调空间。

广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉分析称，首套房商贷利率保持在3%以上，主要出于两方面考虑：一是避免银行间的过度竞争，保持3%及以上的利率水平，向市场传递明确信号，防止购房者比价和银行内卷导致风控标准下降、不良率上升；二是稳定银行的净息差，确保银行的利润率。

房贷利率下行空间依旧

5月7日，央行推出了一系列政策，其中包括个人住房公积金贷款利率的下调。5月8日，央行宣布下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以上首套、二套房公积金贷款利率分别调整至2.6%、3.075%。这一调整进一步加大了住房公积金贷款与商业贷款之间的利差。

未来房贷利率是否还有下行空间？

陈文静指出，公积金贷款利率下调0.25个百分点，为部分城市提供了公积金贷款利率与住房商业贷款利率之间的利差空间，有利于住房商业贷款利率的进一步优化调整。此次5年期以上LPR下调，将有助于继续降低购房者的置业成本。在房贷利率重定价日后，存量房贷利率也将跟随下调，从而减轻已购房居民的还贷压力。

李宇嘉分析指出，未来货币政策将继续引导房贷利率下行。政策利率的下行将带动银行资金来源成本下降，进而传导至房贷利率的下调。此外，新房和二手房销售量的下降以及未来人口老龄化和少子化可能带来的住房需求减少，都将对房贷利率的下行产生影响。整体来看，利率下降是大趋势。

陈文静分析指出，住房公积金贷款利率的下降以及本次5年期以上LPR的调降，将进一步降低购房者的购房成本，支持居民住房需求的释放，对巩固房地产市场稳定态势将发挥积极作用。央行行长潘功胜此前亦表示，将根据经济金融运行情况和各项工具使用效果，考虑扩大工具规模、完善工具政策要素或创设新的政策工具。预计未来将有更多资金支持房地产的政策落地。

（文章来源：国际金融报）