在存款利率持续下滑的趋势下，被誉为“稳健理财标杆”的五年期大额存单正经历历史性变革。

近期，时代财经调研发现，国有大型银行及股份制银行几乎全面停止发售5年期大额存单产品，而3年期产品也普遍面临额度紧张，部分仅针对特定白名单客户发售。利率方面，3年期产品利率普遍降至1.55%-1.75%区间，与普通定期存款的利差几乎消失。

全国性银行通过“断腕式”举措停售5年期大额存单，主动调整负债结构。然而，揽储压力更大的民营银行或村镇银行，如广东华兴银行、四川新网银行及惠东惠民村镇银行等，仍以2%-2.75%的利率维持客户基础，目前仍保留5年期产品。

苏商银行特约研究员薛洪言向时代财经指出，这是银行应对利率市场化深化与息差压力的主动调整。他认为，五年期大额存单退潮主要受三重压力影响：一是银行净息差处于低位，贷款利率下行背景下，银行需通过降低高成本长期负债来缓解压力；二是利率下行预期下，银行主动减少长期限负债以规避未来资金成本与收益倒挂风险；三是在利率市场化机制下，银行业降低存款成本以支持实体经济融资，中长期高息存款产品成为调整重点。

在“稳息差”政策导向下，存款利率持续下滑，银行存款流失现象加剧，资金加速流向非银行金融机构。截至2025年一季度，银行理财产品规模接近30万亿元，其中固收类产品占比高达97%；同时，兼具收益性和保障功能的保险产品异军突起，成为长期存款的替代选择。更值得关注的是，年轻一代投资者正以“新三金”（货币基金、债券基金、黄金基金）配置模式，引领中国财富管理市场的变革。

随着存款利率下调，5年期大额存单业务正逐渐消失。

时代财经通过走访银行网点、查阅官网及手机银行APP发现，国有大行及股份制银行等主流商业银行已基本停售5年期大额存单，3年期产品虽仍有供应，但部分银行实行“白名单”制或额度管控，而2年期及以下产品供应相对充足。

随着降准降息政策的传导，银行存款利率持续下行。目前，国有大行3年期大额存单年化利率普遍维持在1.55%，股份制银行略高至1.75%，与普通定期存款利率基本持平，大额存单的“利率溢价”优势显著缩小。

在贷款端利率持续下行的背景下，银行若继续提供高息长期存款，将进一步压缩净息差。金融监管总局数据显示，2025年一季度末，商业银行净息差已降至1.43%，达到历史低位。

“暂停长期限大额存单是银行成本精细化管理的关键举措，部分地区监管部门正引导行业控制长期产品规模，银行不得不优化负债结构以维持盈利能力。”某银行工作人员向时代财经表示。

不过，部分区域性银行和民营银行仍保留5年期大额存单，但利率已明显下调。例如，广东华兴银行5年期大额存单年利率为2.05%，但需满足“新客专享”条件；四川新网银行5年期大额存单年利率为1.9%，较5月底下调40BP。部分村镇银行则维持较高利率，如惠东惠民村镇银行3年期和5年期大额存单年利率高达2.75%，且起存额仅为10万元。

图源：广东华兴银行宣传图

随着长期高息存款产品的减少，理财者开始寻找存款替代品。

市场数据显示，在存款利率持续下滑的预期下，传统存款产品的吸引力正在减弱。有业内人士指出，在LPR持续下滑的预期下，这一趋势短期内难以逆转。在此背景下，市场资金可能加速流向理财、债基等净值型产品，形成“存款搬家”现象。

银行业理财登记托管中心发布的报告显示，截至2025年一季度末，银行理财市场规模已重返30万亿关口，达到29.14万亿元，同比增长9.41%。其中，固定收益类产品占比高达97.22%，成为资金的主要承接方。

年轻一代投资者的理财偏好正在重塑市场格局。数据显示，截至2025年4月，已有近千万90后、00后投资者同时配置了货币基金、债券基金和黄金基金，形成“新三金”配置模式。

保险产品也成为重要的替代选择。多家银行理财经理反映，近期咨询增额终身寿险等保险产品的客户明显增多。

薛洪言建议，过度依赖存款可能导致实际收益低于通胀，可适度分散至国债、中短债基金等低风险资产，或通过“存款+保险+理财”组合平衡流动性与收益。对于风险承受能力较强的投资者，可关注“固收+”策略，增加长期收益。

（文章来源：时代财经）