AI导读：

年内多只债基因重仓可转债实现业绩领跑，但也有部分债基因重仓下跌可转债影响净值。公募基金持仓可转债市值环比微增但同比减少，多位基金经理看好可转债性价比，提醒注意债市风险。

年内，多只债基因重仓强力反弹的可转债，实现了业绩的显著领跑。据统计，近40只债基的涨幅超过了10%。然而，盈亏同源，部分债基因重仓了下跌明显的可转债，其净值也因此受到了影响。尽管如此，仍有众多业内人士对可转债及其相关债基的后市机会持乐观态度。

在权益市场大涨期间，许多年金、理财等类绝对收益客户错过了转债市场的机会。一些基金经理表示，如果市场出现调整，回补仓位的需求将对转债的估值形成强劲支撑。例如，光大中高等级债基因重仓高弹性债券，如双良转债、闻泰转债等，随着市场行情的演绎，这些可转债在二级市场的走势与正股高度契合，从而带动了基金的大幅上涨。

公募基金持仓方面，2024年第三季度公募基金持有可转债市值达到2812.90亿元，环比微增1.91%，但同比减少了14.83%。尽管持仓市值有所下降，但公募基金持有转债规模屡创新高的趋势依然明显。这主要得益于可转债投资回报率不逊于权益市场，且波动风险较小的特点，吸引了大量机构投资者加仓。此外，公募基金持续扩容，部分固收类基金也开始配置一定比例的可转债。

对于可转债市场的性价比，多位基金经理表示看好。他们认为，转债相对于正股存在滞涨现象，且转债的估值优势、政策优势以及流动性优势使得其具有较高的性价比。同时，随着防风险政策的积极出台，转债的信用风险、退市风险也大大下降。

然而，可转债市场并非没有风险。广发基金吴敌指出，后续市场对于信用风险的担忧会聚焦到个券，尤其是少数真正有风险、财务稳健性存在很大问题的个券。但总体来看，即使后续再有个别公司出现如退市或债务偿付的问题，也很难再激起整个市场对信用风险的担忧。

除了可转债市场以外，公募基金对于与权益市场具备“跷跷板”效应的债券行情也持谨慎乐观态度。他们认为，当前经济高频数据有所企稳回升，但持续性仍有待观察。在此背景下，股市和债市都有可能呈现震荡走势。同时，他们也提醒投资者注意债市面临的流动性风险、政策风险以及汇率风险等。

（文章来源：证券时报网，部分数据截止至12月10日）