本报记者彭妍

　　近期，多家银行在调降活期、定期存款利率的同时，大额存单利率也呈现下调态势，进入“1字头”时代。相较于普通存款，大额存单利率调降幅度更大，其中中长期产品降幅尤为明显。这主要源于银行净息差收窄压力，需通过压降高成本负债优化负债结构，稳定经营。

　　大额存单利率下调明显

　　多家国有大行的大额存单利率已全面跌破“2字头”。5月20日，中国银行发售2025年第一期个人大额存单，其中，1个月、3个月大额存单年化利率降至0.9%，6个月、1年期、2年期、3年期年化利率分别降至1.1%、1.2%、1.2%和1.55%。工商银行、农业银行利率与中国银行一致。建设银行1年期、3年期大额存单利率分别降至1.2%、1.55%。

　　股份制银行和中小银行也下调了大额存单利率。5月21日，平安银行宣布下调该行定期存款及大额存单利率，其中，2年期大额存单利率下调30个基点至1.4%，1年期大额存单利率下调25个基点至1.4%，3年期大额存单被取消。兴业银行也下调了大额存单利率，1年期、2年期、3年期产品利率分别为1.4%、1.4%、1.75%。

　　部分中小银行大额存单利率已逼近1%关口。中原银行当前发行的大额存单中，1个月、3个月利率均为1.4%，6个月为1.6%，1年期为1.7%。该行理财经理透露，预计后续或将对大额存单利率进行调整。

　　南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，多家银行大额存单利率降至“1字头”，受政策传导机制驱动、存款定期化趋势加剧和银行净息差压力三大因素影响。央行通过降准、逆回购利率下调引导市场利率下行，银行需同步调降存款利率以匹配政策节奏，维持净息差平衡。

　　探索盈利模式转型

　　大额存单一直是追求稳健收益投资者的重要选择。此次利率调整对银行的资金成本和盈利能力有着直接影响。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，大额存单利率下调既能有效稳定净息差水平，又能降低银行资金成本，为实体经济融资利率下行腾出空间，推动居民资产配置多元化。

　　田利辉认为，大额存单利率下调将促使资金流向非银金融机构，带动银行理财市场规模持续扩容，推动金融市场向多元化方向发展。长远看，利率中枢下移已显现长期化趋势，要求银行必须适应低利率环境，探索盈利模式转型路径。

　　面对利率下调，银行也在积极探索应对策略。田利辉建议，银行应创新金融产品供给，优化负债结构，加速数字化转型，鼓励中小银行实施差异化竞争策略。

　　展望未来，上海冠苕信息咨询中心创始人周毅钦认为，结合宏观经济、政策导向及银行业经营情况，大额存单利率短期内或将维持低位运行，未来下调空间和节奏将趋于平缓。

（文章来源：证券日报）