低利率时代下，银行理财市场正经历深刻变革。2024年年报显示，20家理财公司业绩亮点纷呈，产品规模扩大、盈利能力增强。然而，受结构调整等策略影响，部分理财公司出现净利润增速下滑或产品规模缩减。存款降息背景下，理财产品收益率优势显著，降费率与下调业绩比较基准成为常态。客户需求多元化及监管政策导向，促使理财公司积极求变，探索权益市场配置机会。

步入2025年，银行理财市场存续规模有望突破30万亿大关，固收类产品作为理财公司的支柱，将展现哪些新策略？

年报亮点：规模与业绩分化

债券牛市助力，2024年多数理财公司业绩亮眼。其中，浦银理财净利润激增158.57%，渝农商理财增长44%。然而，招银理财虽保持领先，但净利润同比下滑14.14%。理财公司净利润变动与产品规模紧密相关，招银理财、兴银理财虽管理规模庞大，但均略有下降。

理财公司产品规模减少的原因多样，招商银行表示，招银理财以“稳规模、调结构、提能力”为策略，产品结构持续优化。同时，多家理财公司丰富产品类型、拓宽销售渠道，恒丰理财、中邮理财等规模增速迅猛。

普益标准研究员指出，债市牛市、国债利率及存款利率下行等因素，推动了固收类理财产品吸引力的提升，进而促进了理财公司管理规模和利润的增加。

年报之外：费率优惠与基准下调

自首批理财公司成立以来，市场规模逐步扩大。随着存款利率下行，理财产品收益率优势凸显，费率优惠成为吸引客户的重要手段。多家理财公司宣布对旗下产品实施阶段性费率优惠，个别产品费率降至0%。

同时，低利率环境下，理财产品底层资产收益率走低，多家理财公司下调业绩比较基准。尽管业绩有所下降，但预计对理财公司管理规模和净利润影响有限。

低利率时代：多元配置策略

固收类产品作为理财公司的核心，其地位依然稳固。然而，在市场回暖和政策红利支持下，理财公司逐步探索权益市场配置机会。交银理财、平安理财等加码权益类资产配置，看好权益市场布局。

尽管看好权益市场，但受多重因素影响，理财公司仍需采取多元配置策略。兴银理财表示，理财公司需具备精准择时能力，注重回撤控制，通过分散持股降低风险。

中信证券首席经济学家预测，2025年银行理财存续规模将突破32.5万亿元。理财公司将以纯固收产品为基础，加大最短持有期产品冲量力度，同时积极拓展固收+产品，加强高收益非标等稀缺资产配置。

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（文章来源：北京商报）