2025年，多家中小银行新增合作代销理财子公司的理财产品，例如辽宁农商银行新增合作代销农银理财，陕西农信系统多家行社也公告新增合作代销渤银理财。这一趋势显示了中小银行在优化负债结构、稳固存款客群方面的努力。

陕西省某农村信用合作联社人士透露，客户现在可以通过手机银行APP零费率购买新增的理财产品，无需支付服务费或手续费。这一举措无疑提升了客户的购买意愿。

然而，业内受访人士指出，中小银行在理财代销业务上仍面临获客渠道和客群转化链路的挑战。特别是县级以下客群的财商教育，仍需进一步探索和加强。

监管规范代销业务

为了提升业务质量，陕西省内部分行社将代销理财业务视为高质量转型发展的重要路径，并全力推进。广西区内多家农商行也加大了“兴银理财”系列产品的销售力度。在监管要求下，中小农商行正逐步清理非理财子公司的存量理财业务，完全转向代销理财。

3月21日，金融监管总局颁布的《商业银行代理销售业务管理办法》对银行机构代销业务进行了全流程规范监管，提出了资产穿透和禁止直销代办等要求。这一政策规范了中小银行的理财销售流程。

尽管如此，中小银行在下沉市场仍面临市场竞争的严峻挑战。普益标准研究员黄诗慧认为，中小银行在品牌、客户基础等方面处于劣势，且市场上理财产品同质化现象严重，难以提供具有竞争力的产品。

素喜智研高级研究员苏筱芮指出，随着互联网存款、自营理财等业务的管理收紧，中小银行亟待拓展新业务模式。代销业务成为中小银行拓展多元化营收路径的一种选择，但仍需选择合适的获客渠道，并加强金融理财科普及宣教。

对于县级以下客群，黄诗慧建议通过加强理财知识教育、金融科技应用、理财业务人员培训和品牌建设等方式扩展理财业务。

理财市场波动加压

理财市场的变化给中小银行代销理财带来了压力。近期，多家理财子公司下调了产品业绩比较基准，部分产品比较基准下限甚至低于2%。普益标准数据显示，2025年2月，银行理财产品短期收益跌幅明显。

面对这一压力，中小银行需要丰富产品结构，满足客户的财富管理需求。目前，农商行代销的理财产品中，现金管理类产品占比最高。例如，陕西镇巴农商行公布的代销理财数据显示，现金管理类产品占比高达88.71%。

苏筱芮认为，代销理财子公司产品可能成为中小银行的新出路，但仍需强化自营竞争力。未来，中小行代销业务的前景总体上是积极向上的，随着居民财富的增长和理财意识的提升，市场对理财产品的需求将不断增加。

（文章来源：中国经营报）