今年以来，大中型银行负债端缺口持续显现，存款面临较大流失压力。为了缓解这一压力，银行们纷纷采取应对措施。

　　面对负债端缺口，银行今年显著增加了同业存单发行计划。同业存单作为银行主动负债和流动性管理的重要工具，在2025年迎来了国有大行和股份行发行计划额度的大幅提升。伴随资金面偏紧，同业存单利率也水涨船高。业内分析师指出，银行存款同比增速近年来快速下滑，各类存款流失压力加大，迫使银行调整资产负债结构，这可能进一步加大对债市调整的压力。

　　券商中国记者注意到，在2025年的上市银行投资者调研活动中，负债端管理成为普遍关注的话题。多数被调研的银行高管表示，计划在2025年持续优化存款结构，压降高成本存款，强化负债成本管控。

　　同业存单“量价齐升”

　　近期，国有大行和股份行2025年度同业存单计划发行规模已陆续公布。整体来看，2025年同业存单计划发行额度较2024年同期显著增加。据统计，截至3月23日，已有315家银行披露了2025年同业存单发行计划（含美元同业存单），计划发行总额度合计约为33.17万亿元，同比增幅超过20%。

　　从机构类型来看，国有大行和股份行的计划额度大幅提升，反映出大中型银行正通过加大同业负债来补充资金缺口。具体来看，国有大行2025年计划额度约为10.82万亿元，股份行为10.19万亿元，分别较上年增加约3.42万亿元和1.66万亿元。

　　除了备案额度的大幅提升，今年以来银行同业存单的实际发行额度也较上年同期增多。同时，伴随资金面紧张情况持续，银行同业存单的发行利率也显著走高。

　　分析师认为，同业存单备案额度提升反映了部分银行存款增长存在的压力，尤其是国有大行。预计受多重因素影响，银行短期内将通过增加同业存单发行来补充流动性缺口。

　　大行负债压力增大

　　近年来，我国商业银行净息差持续缩窄，截至2024年末已降至历史低位。为降低整体负债成本，监管引导整顿“手工补息”和同业存款，叠加银行多轮下调存款利率，导致银行面临较大存款流失压力。

　　数据显示，人民币存款的同比增速连续下滑。由于高基数影响，今年1月的存款增速降至低位。此外，国信证券研报指出，在中小企业和个人信贷需求疲软的情况下，大行承担的贷款投放任务更重，进一步加剧了负债缺口困境。

　　分析师认为，较高的资金价格和负债成本可能抑制信贷投放，从而减缓经济复苏的节奏。有效缓解大行负债缺口，仍需依赖央行货币宽松。

　　多举措压降负债成本

　　为应对净息差持续收窄，上市银行在负债端的精细化管理已成为行业共识。以优化存款结构为核心，强化低成本资金吸收，灵活调整定价策略。

　　交通银行、平安银行等机构高管在业绩说明会中阐述了负债端管理的思路。展望2025年，银行净息差在短期内仍面临下行压力。银行们正通过优化存款结构、做强存量客户黏性、做大增量客群范围等方式，大力拓展低成本负债，着力提升结算资金留存，持续压降负债成本。

　　此外，一些上市银行在投资者调研中回应负债端问题时均表示，要动态管控利率，以适应市场变化。部分中小银行则通过代发工资、社保服务等场景，吸引低成本资金。

（文章来源：券商中国）