AI导读：

随着商贷利率持续走低，公积金贷款利率下调呼声渐高。《提振消费专项行动方案》明确提出适时降低住房公积金贷款利率。此举旨在增强公积金贷款吸引力，降低购房者成本，促进房地产市场活跃，实现居住需求保障与金融稳定平衡。

一边是商贷利率持续走低，一边是公积金贷款利率迟迟未变。随着两者利差越来越小，市场对于公积金利率下调的呼声渐高。

近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》明确提出“适时降低住房公积金贷款利率”，政策层面正积极推动公积金贷款利率下调。

下调公积金贷款利率，与商贷利率保持合理利差，既能增强公积金贷款吸引力，又能为商贷利率进一步下调创造空间。此举对购房者而言，无疑是一大利好。

公积金贷款利率下调刻不容缓。一方面，下调能有效降低购房者贷款成本，当前房地产市场正处于筑底阶段，降低购房成本是助力市场“止跌回稳”的关键。通过下调，可带动购房需求释放，促进市场活跃。

另一方面，商贷利率不断下行，公积金利率与商贷利差收窄，将削弱公积金贷款普惠属性，对商贷利率进一步下行形成阻碍。

近年来，LPR（贷款市场报价利率）不断下降，商贷利率大幅下调，部分地区商贷利率甚至低于公积金贷款利率。2024年10月，广州部分银行首套房商贷利率低至2.6%，而同期首套个人公积金贷款利率为2.85%。

这种“倒挂”现象虽未持续太久，但两者利差明显缩窄。截至2月末，个人住房新发放贷款加权平均利率约3.1%，公积金贷款首套5年期以上利率为2.85%，利差已缩至25基点。

公积金贷款利率应低于商贷利率50基点以上，这意味着公积金贷款有20基点以上下调空间。

公积金贷款作为政策性贷款，利率调整相对滞后。相比市场化的LPR定价机制，公积金贷款利率调整涉及多个环节，包括住房公积金管理委员会决策、管理中心运作等。

同时，需考虑公积金管理中心资金状况、政策导向及市场利率走势，兼顾运营成本和风险控制。若下调幅度过大，可能影响公积金资金池流动性。

商贷利率调整与公积金贷款利率不挂钩，受市场供求关系、银行资金成本等因素影响。因此，下调公积金贷款利率时，需协调好与商贷利率关系，保持两者互补。

总之，公积金贷款利率及商贷利率下调，旨在通过政策性金融工具优化市场利率结构，实现“居住需求保障”与“金融稳定”平衡。

（文章来源：北京商报）