近日，中国保险行业协会召开人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会二季度例会，认为当前普通型人身保险产品预定利率研究值为1.99%。该研究值已连续两个季度低于现行人身险产品预定利率2.5%上限，触发人身保险产品预定利率调整机制。中国人寿、平安人寿、太保寿险等多家险企已发布公告，称调整新备案保险产品的预定利率最高值，普通型保险产品预定利率最高值从2.5%下调至2%，分红型保险产品预定利率最高值从2%下调至1.75%，万能型保险产品最低保证利率最高值从1.5%下调至1%，并在8月31日前完成新旧产品切换。

　　今年年初，国家金融监管总局发布文件明确，各公司要参考预定利率研究值，结合自身情况，定期开展预定利率研究。文件还规定，当险企在售普通型人身保险产品预定利率最高值连续2个季度比预定利率研究值高25个基点及以上时，要及时下调新产品预定利率最高值。今年4月21日，中保协公布普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%，第二季度则进一步下降为1.99%，因此触发预定利率最高值下调的条件。

　　从本次调整幅度来看，普通型保险产品预定利率最高值、万能型保险产品最低保证利率最高值均下调0.5%，可谓一步到位。不过，此次分红型保险产品预定利率最高值仅下调0.25%，给后续产品开发留下了空间。兴业证券非银研报分析显示，差异化调整幅度强力驱动行业全面加速向分红险转型，其核心价值在于压降刚性负债成本。

　　多位保险经纪人向记者表示，距离寿险产品新旧产品调整不到1个月，一些热门2.5%寿险产品受到客户追捧。目前一些增额终身寿险搭配万能账户或分红账户很受市场欢迎，银行和保险机构个险渠道都在大力推广。同时，高现价年金险如“快返年金”，吸引力也很大。

　　另根据蚂蚁保分析，预定利率的调整，并不会影响已经投保的保险保单，而是对之后投保新产品有影响，主要在于两个方面：一是储蓄型保险，收益会下降；二是长期重疾险、定期寿险等长期保障型保险，保费或将上涨。一般来说，预定利率越高，长期保障型保险越便宜；预定利率越低，保费则越贵。

　　“今年以来，人身险公司销售整体面临较大挑战，加大了浮动收益类产品的占比。”上述精算师对记者表示。公开数据显示，2025年上半年新推出分红险259款，占寿险新产品总量的33%，数量已达2024年全年的74%。事实上，险企目前大力发展浮动收益产品背后有更深层次逻辑：进一步降低负债成本。