受益于波动加剧、中小盘主导的市场行情，量化基金业绩亮眼，多只产品年内收益超40%，展现出极强的吸金效应。

　　由于基金管理人担忧规模激增对产品业绩造成影响，近期已有多只量化基金开启限购，限购金额从1000元至20万元不等。

　　展望未来，业内人士普遍认为量化策略有望持续占优，但同时也提示投资者需关注量化基金净值波动风险，切忌盲目投资。

　　多只量化基金年内收益超40%

　　数据显示，截至8月13日，诺安多策略混合A的今年以来收益达62.12%，在4490只同类基金中排名第107；中加专精特新量化选股混合发起式A的今年以来收益达54.95%，在4490只同类基金中排名第158。

　　此外，还有多只量化基金的今年以来收益超40%。其中，民生加银专精特新智选混合发起式A的今年以来收益达47.53%，大成动态量化配置策略混合A的年内收益达42.23%，银华专精特新量化优选股票发起A的年内收益达40.62%。

　　业内人士指出，今年以来市场风格偏小盘，且波动较大，市场环境整体有利于量化策略，带动多只量化基金实现亮眼业绩。

　　中信证券也指出，受益于小微盘行情，2025年上半年公私募量化基金规模和业绩双双回暖。此外据中信证券测算，截至2025二季度末，公募量化基金的总规模达到3121亿元，与2024年底相比增长5.8%。

　　绩优量化基金密集限购

　　优异的业绩吸引了大量资金涌入绩优量化产品。由于担忧规模激增会影响基金投资策略的有效性，近期多只量化基金已密集开启限购。

　　7月28日，中信保诚多策略灵活配置混合开启限购，限购金额仅为1000元，暂停申购原因是维护基金的稳定运作。

　　截至8月13日，该基金的今年以来收益达39.04%，在2289只同类基金中排名第109。

　　该只基金在二季度也实现了较大规模增长。一季度末，该基金规模为11.99亿元，二季度末则增长至34.14亿元，增幅达184%。

　　诺安多策略混合同样于7月底开启限购，限购金额为5000元。限购原因为保障基金平稳运作，保护基金份额持有人利益。二季度末，该基金规模为24.91亿元，与一季度末的7.72亿元相比增长超2倍。

　　7月24日，国金量化多因子也开启限购，限购金额为10000元，限购原因为保护基金持有人利益。该基金同样业绩优异，截至8月13日，其A类份额的今年以来收益为33.22%。该产品近期的规模增长也较为明显，二季度末的规模达43.39亿元，与一季度末的29.93亿元相比增长44.97%。

　　此外，招商成长量化选股也于7月下旬开启限购，单日限制申购额度相对较高，为20万元。该只产品同样业绩排名靠前，今年以来业绩在同类基金中排名前四分之一。

　　量化策略有望持续占优

　　展望未来，业内人士认为，随着市场企稳，更多投资机会显现，量化基金也有望展现出更好的业绩。

　　林沐尘也认为，展望未来当市场企稳后，中小盘的弹性以及量化策略在中小盘的超额收益都会有更好表现。

　　中信证券则预计增长因子或仍将维持温和回升的趋势，通胀因子目前磨底的态势或将持续，剩余流动性因子或趋于充裕，利好市场中性和量化股票策略表现。还有业内人士指出，在股市结构性回暖阶段，量化策略可通过因子组合的动态调整来更精准地挖掘投资机会。

　　不过业内人士也提示风险称，投资量化基金时也需关注到其业绩波动风险，切忌盲目投资。一方面，规模增长过多可能会对量化基金的策略有效性造成一定影响，削弱策略的超额收益获取能力。另一方面，尽管量化模型通过分散投资降低了净值波动风险，但量化基金净值仍可能会出现短期波动。

　　诺安多策略混合基金经理王海畅、孔宪政也在二季报中提示风险称，“我们的超额长期会覆盖波动，越长期覆盖能力越强。但短期的话，超额不一定能覆盖波动，可能会呈现出下跌。”

（文章来源：财联社）