5月24日，第十二期“陆家嘴金融沙龙”在上海浦东成功举办，本期主题聚焦“ETF市场规模扩张中的提质路径与资产配置创新”。

中证指数研究开发部总经理赵永刚参会，围绕指数化投资的全球趋势、国内实践及未来方向进行了深入阐述。赵永刚指出，指数化投资已成为资本市场连接投融资两端的重要桥梁，其规则化、分散化、长期化的特征完美契合中长期资金配置需求，未来在政策推动与市场创新的双重作用下，将迎来更为广阔的发展前景。

指数化投资生态体系日趋完善

赵永刚强调，指数化投资凭借“省心、省力、省时、省钱”的特性，赢得了广泛认可。从成本角度看，ETF产品费率低廉；从投资逻辑看，指数通过透明公开的规则构建分散化组合，有效解决了选股难题；从交易效率看，ETF便捷的交易机制与申赎优势进一步提升了投资者的投资体验。

他进一步指出，指数化投资已形成涵盖ETF、LOF、指数基金等基础产品，以及股指期货、ETF期权等衍生工具的完整生态体系。在全球范围内，指数化投资呈现出规模大、增速快的显著特点。

中国指数化投资步入高质量发展新阶段

聚焦国内，赵永刚表示，中国指数化投资正处于高质量发展阶段，政策层面明确了ETF在优化资源配置、吸引中长期资金入市等方面的重要作用，当前国内指数化投资规模已突破5.4万亿元大关。

宽基指数在国内市场中占据核心地位。全球权益类ETF中，宽基占比高达64%（6.8万亿美元），而国内权益类宽基占比也达到了57%（近2.1万亿元）。传统宽基规模领先，特色宽基进一步丰富了配置选择，跨境宽基则满足了居民全球资产配置的需求。

主题、策略与多资产配置兴起，宽基产品战略地位凸显

针对国内指数化投资的发展趋势，赵永刚提出了五大趋势：

一是宽基产品战略地位得到强化，传统宽基与特色宽基共同构成了中长期资金的“核心仓”，其高流动性与大容量特性完美适配大规模资金的配置需求。

二是主题指数紧密围绕国家战略，人工智能、芯片、新能源、创新药等指数既反映了经济转型的方向，又为投资者提供了捕捉产业趋势的工具。

三是策略指数满足了投资者的差异化需求，红利类策略中的高股息、红利低波等细分策略备受青睐；自由现金流策略则聚焦于财务健康的企业；成长、价值等风格指数则为中长期资金提供了风格配置的工具。

四是跨境指数响应了全球化配置的需求，通过全球中国指数、港股通系列等产品，投资者可以便捷地布局海外市场。

五是债券与多资产指数受到关注，境内债券型指数规模超过1.1万亿元（利率债占七成），为稳健型资金提供了多元化的选择。

政策、市场与理念共同推动指数化投资发展

谈及国内指数化投资快速发展的原因，赵永刚认为主要得益于四重驱动：

首先，在政策顶层设计的支持下，机构通过增持ETF配置股票市场，有效增强了资本市场的稳定性。

其次，在市场环境的变化下，ETF低费率、高透明的优势愈发凸显，契合了个人投资者的需求。同时，主动基金长期跑赢指数的难度加大，也推动了资金转向指数投资。

第三，ETF产品创新不断，构建了多元化的生态体系，全品类布局宽基、行业主题、策略、跨境、债券等指数产品。

最后，“三投资”（理性投资、价值投资、长期投资）理念与指数化投资的特征高度契合，吸引了大量费率敏感的长期资金。

三大类别适配中长期资金偏好

针对中长期资金的需求，赵永刚提出了三大适配方向：

一是宽基指数作为核心配置，凭借高代表性与投资容量，成为中长期资金的“压舱石”，沪深300、科创宽基、A系列宽基等均为重要工具。

二是策略指数采用“核心+卫星”模式，核心部分通过宽基获取市场收益，卫星部分则以红利、自由现金流等策略增强收益。

三是多资产指数通过股债等大类资产配置实现风险分散。

（文章来源：财联社）