作为公募业高质量发展的重要课题，新型浮动费率基金正式亮相，旨在更好地实现基金管理人与持有人利益绑定。5月27日，首批26只中的16只已启动发行。

作为基金代销的核心渠道，券商正积极参与“费率变革”，推动销售与服务升级。

浮动费率基金的核心在于管理费与基金业绩挂钩，打破了传统固定费率模式下基金管理人“旱涝保收”的惯例。这一改革被视为公募基金从“规模驱动”转向“价值创造”的关键，旨在解决“基民不赚钱，基金公司赚钱”的行业痛点。

对券商而言，代销浮动费率产品不仅涉及复杂的费率计算和系统改造，还需在投资者教育、产品筛选、服务能力等方面全面升级。尤其是选择券结模式的管理人，券商需完成系统升级及合规把控。

部分券商已提前布局，国泰海通、国信证券、广发证券、国元证券等券商披露了策略，涵盖产品研究、系统升级、投资者教育等，展现出对费率改革的积极响应。

动作一：深度研究+战略合作，构建产品筛选护城河

产品筛选能力是券商代销竞争力的核心。国泰海通成立专项小组，联合基金公司调研，加强产品研究和评价分析，探索费率改革新路径。同时，将“售后服务”纳入战略布局，形成生态闭环。

国信证券针对首批浮动费率基金，建立内部评估模型，重点考察投研团队稳定性及合规管理。广发证券则提前与基金公司沟通发行安排，预判产品市场适应性和管理能力。

动作二：系统改造+流程优化，确保运营无缝衔接

浮动费率产品的动态管理费计算机制对券商代销系统提出新挑战。国信证券已升级代销管理系统，支持浮动管理费动态计算，确保费率变动透明。广发证券也在了解浮动管理费计算机制，讨论代销端改造。

动作三：培训+投教，保证专业服务

浮动费率产品要求一线业务人员具备更高专业素养。国泰海通、国元证券等开展内部培训，加深员工对产品的理解。同时，投资者教育是备战重点，多家券商计划制作投教材料，提升投资者认知。

动作四：券结券商动力更强，系统升级、合规把控

部分管理人对旗下浮动费率基金选择券结模式，涉及券商需升级交易与清算系统，确保数据实时同步，满足差异化费率计算。同时，进行合规核验，防范误导投资者。

尽管券商策略各异，但都面临三大共性课题：一是浮动费率下的利益分配难题；二是考核体系迭代；三是投资者教育如何打破认知惯性。

（文章来源：财联社）