600亿元险资“活水”即将入市。5月7日，金融监管总局局长李云泽在新闻发布会上表示，将进一步扩大保险资金长期投资试点范围，近期计划再批复600亿元，为市场注入更多增量资金。

据《国际金融报》记者统计，截至目前，已有8家保险公司获批开展长期股票投资改革试点，总金额达1620亿元。随着新一批600亿元资金的获批，试点规模将增至2220亿元。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格指出，保险资金长期投资试点再扩容600亿元，将为资本市场引入中长期增量资金，增强市场稳定性。同时，有助于引导险资聚焦科技创新、先进制造等领域，实现险资增值与市场稳健“双赢”。

保险资金长期股票投资试点始于2023年，当年设立了首只私募证券基金“鸿鹄基金一期”，规模达500亿元。该基金已悉数投资，实现了风险低于基准、收益高于基准的业绩。

Wind数据显示，“鸿鹄基金一期”出现在陕西煤业、伊利股份和中国电信前十大流通股中，其中陕西煤业、伊利股份获得大幅加仓。

该基金主要投向关系国计民生的重点行业，选择竞争优势明显、治理结构优良、具有良好商业盈利模式的上市公司，并在股市低迷时坚定买入。

2024年9月，中央金融办和证监会联合发布指导意见，推动中长期资金入市，培育壮大保险资金等耐心资本。今年，六部委发布实施方案，明确要求提升商业保险资金A股投资比例与稳定性，加速第二批保险资金长期股票投资试点落地。

截至目前，第二批试点已批复520亿元，太保寿险、泰康人寿等获准参与。3月，再批600亿元，人保寿险、中国人寿等获准参与。试点规模持续扩大。

方正富邦基金经理吴昊分析称，保险长线资金入市对保险板块利好，可推动权益类资产配置比例提高，对冲长期低利率环境下的利差损压力。

近期，第二批保险资金长期投资改革试点频传新进展。新华保险拟出资不超过100亿元认购私募基金份额，主要投向中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股。

泰康资产也表示，已获批设立全资私募基金管理子公司，首期投资规模预计为120亿元，以基本面分析为出发点，精选优质上市公司，追求中长期稳健增值。

此外，中国太保正筹备设立私募基金公司，相关材料已报送金融监管总局。分析师指出，长期投资改革试点模式下，险资发起设立的基金以长期股权投资形式计入资产负债表，有助于减缓权益资产公允价值波动对报表的影响。

预计长期投资改革试点会更青睐高股息、高分红类资产，红利策略增量资金在路上。

（文章来源：国际金融报）