时隔七年，基金管理费收入再现负值。近日，南方瑞合三年定期开放混合（下称“南方瑞合三年”）的2024年报披露，该基金在2024年返还管理费高达2312.15万元。

公开资料显示，南方瑞合三年成立于2018年9月6日，基金经理为史博，采取三年封闭运作、定期开放的运作模式，并创新性地实施基金管理费率与基金净值表现挂钩的机制。该基金也是业内首只设立赚钱KPI的基金，若未能为投资者带来正收益，则不收取管理费。自2023年7月10日起，该基金的管理费年费率由1.50%下调至1.20%。

据基金合同，南方瑞合三年的管理费每日计算，累计至封闭期末日。经核对，若封闭期末基金净值低于或等于期初净值，则该封闭期及前一开放期（如有）的管理费将全额返还至基金资产，从而导致管理费出现负值。

该基金上一个封闭期及开放期为2021年9月6日至2024年9月5日。Wind数据显示，截至2024年9月5日，南方瑞合三年定开混合的累计单位净值为1.5799元，低于期初的1.7456元。因此，在2024年9月初进入申购赎回期时，该基金全额退还了上一封闭期预收的管理费。

目前，南方瑞合三年已进入新的封闭期。基金管理人在年报中表示，在新的封闭期建仓阶段，已积极调整组合配置，增加成长股和电子等行业投资比重，并重视北交所上市公司价值发掘。2024年，该基金成功战胜了业绩比较基准。

值得注意的是，南方瑞合三年是2024年度唯一一只返还基金管理费的产品。上一次有基金产品返还管理费还需追溯到2017年，当时华安基金旗下的“华安年年红定开债基”因业绩未达基准，管理费收入为-171.86万元。

业内人士指出，基金退管理费的核心在于推动行业费率透明化、强化投资者权益保护。目前，这一现象仅限于浮动费率基金，尤其是业绩挂钩型产品。未来，随着此类产品的推广，类似情况可能增多。

（文章来源：澎湃新闻）