新华财经北京2月20日电（记者闫鹏）日前，证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，旨在提升资本市场服务普惠金融效能，提出多项举措，其中特别提到要更好满足居民多元化投资需求，完善投资顾问制度规则，推动公募基金投顾业务试点转常规。

　　业界普遍认为，基金投顾业务试点五年来进展顺利，居民与专业投顾的信任关系逐步增强。在深化资本市场投融资综合改革的背景下，推动公募基金投顾试点转常规正当其时。随着执业标准、顾问服务、投资产品等不断完善，基金投顾将更有效地助力广大投资者实现财产性收入，更好地践行金融工作的普惠性和人民性。

　　公募基金投顾试点转常规可期

　　《实施意见》明确提出，要完善投资顾问制度规则，推动公募基金投顾业务试点转常规，探索构建行业执业标准，培育壮大人才队伍，有序扩大可投产品范围。这一举措是对2024年9月中央金融办、中国证监会联合印发的《关于推动中长期资金入市的指导意见》中相关内容的进一步深化。

　　资本市场的复杂性与投资者的认知之间存在鸿沟，而投顾正是这座鸿沟上的“桥梁”。推动“长钱长投”政策体系落地，需要一个强大的投顾行业来推动财富管理行业向投顾业务加速转型。

　　自2019年10月证监会启动基金投资顾问业务试点以来，至今已满五年。该业务强化了对“顾问”的引导和监管，促使行业回归“服务”本源，并首次明确试点机构可以代理客户作出投资决策，这被视为中国财富管理行业向买方时代转型的开启。

　　基金投资顾问业务运行平稳，证券公司、公募基金与第三方独立销售机构等机构依托各自资源禀赋积极探索、有序发展，业务的适配性和发展前景获得了市场各方的认可与支持，投顾参与者的满意度也持续提升。

　　持续完善顾问服务体系和队伍

　　五年来，基金投顾业务业态体系逐渐丰富，资产规模稳步提升，但也面临执业标准不统一、服务和策略适配性有待提升等问题。随着资本市场逐渐回暖，非法荐股乱象频现，反映出居民对专业投顾服务的迫切需求。

　　基金投顾通过专业的投资研判、科学的资产配置和对客户需求的精确挖掘，可以有效引导投资者科学理性理财。当前行业已初步构建了与客户类型、客户需求相适应的顾问服务体系和队伍，各试点机构积极探索了各种形式的顾问服务模式，系统建设的标准化程度和稳定性较高，对基金的研究和策略配置体系也已较为完善。

　　财富管理机构正加速向买方投顾转变，投资顾问成为“家庭医生”，为投资者提供全生命周期的专业陪伴。基金投资顾问区别于其他理财顾问或咨询人员，主要在于立场和专业性。基金投资顾问的立场是“买方”，以满足投资者特定金融投资需求为使命。

　　为深化投资者与财富管理机构的信任关系，需进一步强化基金投顾行业合规与职业道德标准，规范服务流程和质量标准。同时，要培育壮大基金投顾队伍，建立行业人才认证体系，完善激励机制与职业发展规划。

　　有序扩大基金投顾可投产品范围

　　试点之初，为保护个人投资者利益，基金投顾业务将投资对象限于标准化、透明度更高的公募基金。随着试点经验积累和体系完善，私募证券投资基金已被纳入基金投顾业务范畴。本次《实施意见》进一步明确，基金投顾业务将有序扩大可投产品范围，以满足居民多元化投资需求。

　　业内人士表示，过去基金投顾受限于可投品类，策略相对单一、同质化高。证监会重视试点机构的反馈，不断完善业务规则。本次《实施意见》将其他品种纳入投顾配置范围，彰显了证监会对投顾业务的全局规划。

　　ETF因其费率低廉、风险分散等特点，在海外投顾市场是资产配置的主力品种，在基金投顾可投产品扩围中呼声较高。从长期投资角度看，REITs、商品类基金、QDII基金、养老目标基金等可考虑被纳入，使投资者资产配置多样化。

　　（文章来源：新华财经）