AI导读：

知名私募基金淡水泉举行线上交流会，创始人赵军现身。淡水泉今年业绩回暖，构建中观配置框架，与选股策略互补。下半年投资机会聚焦优质中国资产价值重估、中国优势产业全球化、科技自主可控三大方向，同时关注基本面改善及增量政策机会。

　　近日，知名私募基金淡水泉举行线上交流会，创始人赵军现身参加。淡水泉是中国私募基金的头部机构，管理规模一度超千亿。赵军以逆向投资见长，长期受托管理国际大型主权基金A股账户。

　　作为老牌百亿私募代表，淡水泉今年业绩持续回暖。交流会上，淡水泉强调构建了自上而下的中观配置框架，提升对于市场变化的适应性，与自下而上的选股策略形成互补。

　　具体在运用上，当自上而下判断新兴成长将会是接下来的主要投资方向时，公司产业组也会相应地在各自领域挖掘新兴成长类的投资机会。

　　淡水泉回顾上半年情况，对下半年投资机会做了展望，重点关注优质中国资产的价值重估、中国优势产业的全球化、科技自主可控三个方向。

　　此外，淡水泉重点关注方向还包括基本面边际改善叠加增量政策带来的机会，一些调整充分的经济敏感类资产，也可能成为股价的催化。

　　路演内容整理如下：市场回顾显示，自去年9.24以来，A/H股市场风险偏好抬升，结构性机会较为丰富。上半年市场机会呈现“哑铃型”特征，新兴成长类资产快速轮动。

　　外围资金方面，美国例外论的松动或将推动全球资本的再平衡。中观配置框架上，过去两年，我们构建了自上而下的中观配置框架，与自下而上的选股策略形成互补。

　　下半年市场展望，7月以来，主要指数向上突破，显著提升了市场对下半年的乐观预期。主要看好优质中国资产的价值重估、中国优势产业的全球化、科技自主可控三类结构性机会。

　　讨论环节：投资得失和看好的机会方向。上半年投资得与失方面，新消费、科技类、周期类机会均有涉及。下半年看好的机会方向包括新消费“多巴胺”出海、科技AI产业链国产替代、汽车整车高端化和智能化产业链“唯有强者留其名”。