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在促消费政策下，银行降低消费贷利率吸引客户，但消费贷与房贷利率倒挂引发套利担忧。专家指出，尽管存在套利空间，但面临多重限制。银行需加强贷款用途管控，消费者应量力而行，避免违规使用贷款。

　　在促消费、扩内需的政策背景下，银行正通过降低利率、提高额度等方式加码消费金融业务。目前，部分银行推出的消费贷利率已低至2.5%，与当前平均3.3%的房贷利率形成显著利差，这一利差也引发市场对套利行为的担忧。多位专家在接受《中国经营报》记者采访时指出，尽管套利空间理论上存在，但实际操作中面临多重限制，消费者与银行均需严守合规底线。

　　消费贷与房贷利率“倒挂”

　　今年以来，消费贷利率持续走低。融360数字科技研究院监测的数据显示，2025年2月，全国性银行线上消费贷平均最低可执行利率为2.91%，环比下降7BP，同比下降28BP。目前大部分银行的消费贷利率都已经低于3%，个别银行的消费贷利率甚至下探至2.5%左右，与房贷利率形成鲜明对比。

　　上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，受存款利率降低等因素影响，银行资金成本有所下降，降低个人消费贷款利率具有基础。同时，部分银行为了扩大市场份额，以低利率吸引客户，属于“薄利多销”策略。

　　相比之下，首套房贷平均利率约为3.3%，二套房利率则普遍在3.8%以上，使得“消费贷置换房贷”看似有利可图。但专家指出，消费贷资金明确禁止流入楼市，一旦违规，银行可能要求提前偿还，且消费贷期限短，房贷期限长，套利操作实则面临诸多限制。

　　银行需加强贷款用途管控

　　面对消费贷与房贷利差，银行需加强贷款用途管控。董希淼分析，消费贷利率过低可能产生负面作用，如加重个人债务负担，或导致信贷资金违规流入房地产和资本市场。他建议，消费者应量力而行，合理申请消费贷款，将债务控制在合理水平。

　　上海易居房地产研究院副院长严跃进指出，房贷利率下降压缩了套利空间，市场上类似操作减少。他强调，两类贷款均有严格监管，违规使用将引发严重后果。银行应利用大数据和金融科技手段，实时监测贷款资金流向，阻止资金违规挪用。

　　日前，中央经济工作会议提出综合整治“内卷式”竞争，鼓励银行保持贷款利率合理水平，增强商业可持续性。同时，消费者应警惕贷款机构诱导推销，避免消费贷违规流入楼市，以免因违规使用导致信用污点。

（文章来源：中国经营报）