在财富管理的舞台上，中式家族办公室正经历一场深刻的变革。过去十年，中式家族办公室从萌芽到兴起，但规模发展的背后，业务模式偏差、合规风险等问题逐渐凸显，成长背后阵痛不断。

　　未来十年，中国将迎来史上最大规模的家族企业接班浪潮，代际传承需求激增，为家族办公室带来了全新的发展机遇。在客观需求推动与行业主动提升的双重驱动下，家族办公室正迈向2.0时代。这一时代不仅意味着行业的规范化与专业化，更预示着财富管理将从简单的资产配置转向深度的家族传承与治理。

　　被誉为财富管理“皇冠上的明珠”的家族办公室，其起源可追溯到春秋战国时期的“家宰”一职。此后在中世纪的欧洲，为了管理庞大的家族财富，王室贵族阶层逐渐发展出了财富传承、保值等家族管理的概念。1838年，摩根家族成立了美国的第一个家族基金，负责管理家族资产，家族办公室的雏形渐显。随着全球财富的增长，家族办公室的概念传入国内，中式家族办公室逐渐兴起。

　　瑞士瑞联与胡润研究院联合发布的《2022 中国式家族办公室行业发展白皮书》指出，中式家族办公室根植于中国本土，适应中国市场监管特点，融合了西方成熟家族办公室的业务特征与中华民族传统文化的特色。中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌也指出，中国家族企业与海外家族企业在对家族办公室的管理需求上存在很大差异。海外家族企业已历经多代，管理的核心在于金融资产，而国内家族企业尚在由第一代向第二代传承，其大部分资产仍集中于企业。

　　中式家族办公室大约自2012年开始萌芽，随着金融市场的开放和成熟，以及高净值人群对财富管理需求的多样化与专业化，家族办公室迎来了新的发展契机。2015年被视为“家族办公室元年”，半数以上本土家族办公室成立于2015-2016年间，主要脱胎于商业银行、信托公司、保险公司、投资公司等，北京、上海和深圳是其主要分布地。2019年后，银行、信托公司、保险、证券公司等金融机构纷纷成立“家族办公室”部门，家族办公室数量大幅跃升。

　　然而，规模快速发展的同时，家族办公室行业也面临着诸多挑战。由于设立门槛相对较低，行业规模迅速扩张，出现了名不符实的情况。一些机构自称为家族办公室，却并未开展实际业务。此外，部分家族办公室在内部业务模式上发生了偏差，仍在沿用传统的产品销售模式，未能满足客户的家族传承需求。同时，非标产品领域的“资产荒”也成为家族办公室业务发展的一大阻碍。

　　多名受访人士表示，下一个十年将是家族办公室2.0时代的征程。传承规模需求的扩大为家族办公室带来了新的发展机遇。同时，业内也积极呼吁建立完善的法律法规与监管体系，对家族办公室实施设置准入门槛，加强对其主体资格、客户管理、投资行为、信息披露等方面的约束。针对“资产荒”问题，万向信托创新研究部高级信托经理陈劲夫认为，家族办公室需要转变投资观念，向净值化的标品倾斜，进行多元化的资产配置。

　　谈及家族办公室回归主业、纠偏业务模式的现实问题，清华大学法学院金融与法律研究中心研究员杨祥表示，家族办公室要建立健全内部合规制度，加强对业务流程的监督和管理，确保所有业务活动都在合法合规的框架内进行。同时，要明确自身的立场定位与主营业务，站在客户立场提供买方顾问服务，进行资源整合与专业能力建设。合规经营是家族办公室的生命线，只有加强合规建设，才能赢得客户的信任，促进行业的健康发展。

　　家族办公室2.0时代的来临，既是机遇也是挑战。多名受访者表示，已经感受到了行业集中度正在提升，一些专业不足的家族办公室正在被淘汰。

（文章来源：21世纪经济报道）