债市周一（7日）偏弱整理，期现券波动不大，国债期货主力全天多数在平盘附近整理，银行间现券收益率振幅在0.5BP以内；公开市场单日净回笼2250亿元，资金利率仍普遍下行。

机构认为，资金面波动可能加大，需关注央行公开市场投放情况。若短久期国债单期供给规模大幅下行，大行二级市场买入短债力量有望增强，推动短端利率下行。

【行情跟踪】

国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.04%报121.150，10年期主力合约持平于109.105，5年期主力合约跌0.02%报106.225，2年期主力合约跌0.01%报102.502。

银行间主要利率债收益率走势小幅分化，截至发稿时，30年期"25超长特别国债02"收益率上行0.05BP至1.852%，10年期"25国开10"收益率下行0.18BP至1.7157%，10年期"25附息国债11"收益率上行0.02BP至1.6412%。

中证转债指数收盘下跌0.19%，报446.59点，成交金额644.01亿元。

【海外债市】

北美市场方面，7月3日，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨9.92BPs报3.880%，10年期美债收益率涨6.30BPs报4.342%。

亚洲市场方面，日债收益率全线上行，10年期日债收益率上行1.8BP至1.453%。

欧元区市场方面，7月4日，10年期法债收益率涨0.4BP报3.276%，10年期德债收益率跌0.6BP报2.605%。

【一级市场】

内蒙古自治区2期地方债中标结果显示，投标倍数均超27倍。15年期"25内蒙古债19"中标利率1.97%，全场倍数27.2；20年期"25内蒙古债20"中标利率2.03%，全场倍数32.94。

【资金面】

央行7月7日开展1065亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净回笼2250亿元。Shibor短端品种多数下行，隔夜品种下行0.1BP报1.312%。

【机构观点】

中信证券：推测央行对资金面呵护力度不及6月月初，但较今年一季度宽松。7月政府债缴款规模可能仍在万亿规模，流动性面临潜在压力。

国盛固收：本轮超长信用债核心原因是利率关键点位突破前，资产荒行情继续推进。

浙商证券：当前债市生态格局或已迎来新变化，短期超长债成交活跃度迅速提升体现投资者做多情绪较强。

（文章来源：新华财经）