AI导读：

近期，债券市场剧烈波动，多只债券型基金因大额赎回调整净值精度。资金面偏紧、股债跷跷板效应等多重因素影响下，债市波动加剧。但历史数据显示，债券市场具有周期性，短期波动不影响其长期投资价值。

近期，债券市场剧烈波动，导致多只债券型基金面临大额赎回压力。据证券时报记者不完全统计，今年以来，已有近70只基金发布公告调整净值精度，其中近八成为债券型投资基金。这些调整大多源于基金产品遭遇的大额赎回。

在资金面偏紧、股债跷跷板效应、经济政策加码等多重因素影响下，债券市场波动进一步加剧，债券基金的赎回压力也随之增加。业内人士指出，债市波动中，投资者担忧基金、理财等机构负债端的赎回负反馈会进一步加剧利率调整的幅度。但历史数据显示，债券市场具有周期性，短期波动并不影响其长期投资价值。

多只债基遭大额赎回

截至3月18日，今年以来至少有67只基金调整了基金净值的精度，其中54只为债券型投资基金，占比高达80.60%。例如，宏利中债绿色普惠金融债券优选指数证券投资基金、富国中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金等多只被动指数型债券基金，以及泰康悦享90天持有期债券型证券投资基金等主动管理型债券基金，均因大额赎回调整了基金净值精度。

债市波动加剧

债券市场波动加剧是多只债券型基金遭遇大额赎回的主要原因。3月17日，30年期国债期货大跌1.81%，收盘价创2024年11月22日以来新低；10年期国债期货收盘跌0.56%，同样创下新低。尽管3月18日国债期货市场有所企稳，但长期来看，各期限国债期货均出现不同程度下跌。

国盛证券认为，近期债市调整的主要驱动因素包括资金收紧、宏观政策发力和预期改善等。而华泰固收则指出，虽然本轮债市调整剧烈，但利率1.9%左右的十年国债已基本完成对之前极致预期的修正，债市需求力量并未彻底消失，宏观逻辑仍有反复可能。同时，华泰证券也提醒投资者，需提防短期赎回引发的超调风险。

（文章来源：证券时报）