新华财经北京3月11日电（王菁）债市周二（11日）继续调整，期现货走弱幅度扩大，银行间现券收益率上行3-5BPs，国债期货主力合约全线大幅下跌；公开市场单日净回笼5亿元，短端资金利率持续攀升。

机构分析指出，当前利率可能已处于顶部阶段，进一步调整的空间有限。尽管基本面尚不强劲，持续复苏仍需低利率环境支撑。同时，市场调整尚未引发大规模赎回潮，但利率上升带来的边际影响正在显现，基本面压力上升或将限制资金收紧的趋势。

【行情动态】

国债期货市场大幅收跌，30年期主力合约下跌1.05%，10年期主力合约下跌0.42%，5年期主力合约下跌0.24%，2年期主力合约下跌0.15%。

银行间主要利率债收益率午后涨幅扩大，其中10年期国开债“25国开05”收益率上行5BPs至1.8850%，10年期国债“24附息国债11”收益率上行3.75BPs至1.8450%，30年期国债“24特别国债06”收益率上行2.5BPs至2.0275%。

中证转债指数收盘下跌0.33%，49只可转债跌幅超过2%，其中鼎胜转债、润达转债、斯莱转债等跌幅居前。涨幅方面，25只可转债涨幅超过2%，普利转债、联诚转债等领涨。

交易所地产债表现亮眼，“20龙湖02”涨幅超过3%，“22万科06”、“23万科01”和“21万科02”涨幅均超过1%。

【海外债市概览】

北美市场方面，美债收益率全线下滑，其中2年期美债收益率下跌9.98BPs至3.8833%。亚洲市场方面，日债收益率普遍下行，10年期日债收益率走低5.6BPs。欧债市场方面，10年期德债收益率微跌，而意债收益率有所上涨。

【一级市场动态】

国开行发行的1年期和10年期金融债中标收益率分别为1.6219%和1.8544%。农发行发行的2年期和7年期金融债中标收益率均高于中债估值。

【资金面情况】

公开市场方面，央行开展377亿元7天期逆回购操作，单日净回笼5亿元。资金面方面，Shibor短端品种多数上行，其中1个月期品种创2024年5月以来新高。

【机构观点集锦】

国盛固收认为，当前市场卖出力量主要集中在交易型投资者和国股行，而配置型力量在持续买入，预计将成为市场企稳后的潜在增配力量。

华泰固收指出，年初以来债基理财表现不佳，银行自营等可能卖出浮盈债券。需关注赎回是否进一步扩大，以及央行政策动向和内需表现。

中信证券分析称，3月总量流动性缺口不大，但结构上存在问题。伴随稳汇率、稳利率约束阶段性放缓，降准可能在一季度末二季度初期落地。

（文章来源：新华财经）