AI导读：

债市周四重回弱势，国债期货全线收跌，超长债调整显著。机构预计后续货币政策总量降准降息概率较高，但操作时点或更为审慎。公开市场连续四日净回笼，资金利率表现分化，市场避险情绪升温。

　　新华财经北京3月6日电（王菁）债市周四（6日）重回弱势，国债期货全线收跌，超长债调整显著，银行间现券收益率曲线平坦化上移，短债承压更多；公开市场连续四日净回笼，资金利率表现分化。

　　机构预计，后续货币政策总量降准降息概率较高，结构性工具创新、降息确定性增强，但在稳汇率和稳利率的双重目标下，政策操作时点或更为审慎，旨在提升政策传导效率。

　　【行情跟踪】

国债期货全面下跌，30年期主力合约跌幅达0.56%，10年期主力合约跌0.2%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约微跌0.06%。

银行间主要利率债收益率普遍上扬，其中10年期国开债收益率上行3BPs至1.7475%，10年期国债收益率上行2.5BPs至1.735%，凸显市场避险情绪升温。30年期国债和7年期国债收益率也分别上行，市场压力显现。

中证转债指数收盘上涨0.95%，多只可转债涨幅超过2%，其中京源转债领涨，涨幅达17.85%。跌幅榜上，少数可转债跌幅超2%，市场分化明显。

　　【海外债市】

欧债市场同样承压，10年期德债、法债、意债和西债收益率均大幅上涨，显示投资者对欧洲经济前景的担忧。亚洲市场方面，日债收益率全线上升，市场避险情绪升温。北美市场，美债收益率集体上涨，长期国债收益率的上升尤其显著。

　　【一级市场】

进出口行发行的3年期、5年期和10年期金融债中标收益率均低于市场预期，显示投资者对金融债的青睐。而国开行发行的3年期和7年期金融债中标收益率则高于市场预期，市场反应相对谨慎。

　　【资金面】

公开市场方面，央行继续通过逆回购操作保持市场流动性充裕，但当日逆回购到期量大于操作量，导致单日净回笼资金。资金面方面，短期资金利率表现分化，显示市场流动性状况复杂多变。

　　【机构观点】

中金公司指出，财政发力需货币政策配合，预计后续流动性环境将显著改善，债券类资产配置价值凸显。中信证券则认为，货币政策将延续中央经济工作会议基调，重视楼市股市健康发展，财政政策将加强逆周期调节，提振消费和投资。

（文章来源：新华财经）