新华财经北京2月28日电（王菁）债市周五（28日）延续回暖趋势，国债期货全线收涨，银行间现券收益率午后降幅扩大，超长端品种表现尤为强劲；公开市场单日净投放1020亿元，资金利率普遍回落。

　　当前，资金面成为债市最核心的议题。此前资金偏紧主要归因于银行间流动性水位偏低及央行流动性投放不足。过去一周的流动性状况促使市场重新审视稳汇率政策是否涵盖所有边际变化。

　　【行情追踪】

　　国债期货市场全面上扬，30年期主力合约涨幅达0.54%，10年期主力合约上涨0.2%，5年期和2年期主力合约也分别录得0.12%和0.05%的涨幅。

　　银行间主要利率债收益率午后进一步走低，截至发稿，10年期国开债“24国开15”收益率下行2.25BPs至1.77%，10年期国债“24附息国债11”收益率下行3BPs至1.725%，30年期国债“24特别国债06”收益率下行3.1BPs至1.912%，30年期“23附息国债23”收益率下行4.5BPs至1.9925%。

　　中证转债指数收盘下跌1.33%，超过八成的转债价格下跌，其中166只可转债跌幅超过2%，智尚转债、恒辉转债等跌幅居前。涨幅方面，仅2只可转债涨幅超过2%，海泰转债领涨。

　　【海外债市动态】

　　欧债市场方面，10年期德债收益率下跌2BPs至2.412%，10年期法债收益率下跌0.9BP至3.138%；英债收益率微涨，10年期英债收益率报4.511%。亚洲市场方面，日债收益率普遍下滑，10年期日债收益率下行2.3BPs至1.369%。

　　北美债市方面，美债收益率呈现分化，短期收益率走低而长期收益率走高，其中2年期美债收益率下跌2.05BPs至4.0511%，而30年期美债收益率则上涨2.17BPs至4.5319%。

　　【一级市场动态】

　　进出口行发行的两期金融债中标收益率均低于中债估值，市场反应热烈。

　　【资金面观察】

　　公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，2月28日开展了2845亿元7天期逆回购操作，单日净投放1020亿元。

　　资金面整体宽松，Shibor短端品种多数下行，其中隔夜品种下行0.2BP至1.865%，7天期下行14.7BPs至2.093%。

　　【机构观点集锦】

　　中信证券认为，近期债市波动加大，信用债取消发行规模上升，但预计取消发行潮不会持续过久。当前基准利率波动时期，信用债票息性价比凸显。

　　华泰固收指出，海外利率逆转，新的宏观、供求及海外因素正在显现，需重新审视利率长期走势，对债市后续走势做出新判断。

　　兴证固收认为，进一步宽货币措施可能加剧资金空转，对银行负债和净息差构成压力，对物价回升帮助有限。货币政策与财政政策配合，从提振需求侧出发，才能更有效地支持经济修复。

（文章来源：新华财经）