AI导读：

9月26日，财联社主办的“2025上海全球金融·资管年会”上，浦发银行新加坡金融市场部总经理侯光明指出，低利率环境给商业银行带来挑战，AI技术成为破局关键。银行需优化管理、拓展业务，并借助AI实现自动交易、提升决策效率。


　　9月26日，由上海报业集团指导，财联社主办的“2025上海全球金融·资管年会”在上海陆家嘴成功召开。在主题为“低利率环境下全球资产配置的新思路、新趋势”的圆桌对话环节，浦发银行新加坡金融市场部总经理侯光明指出，当前持续的低利率环境正给商业银行带来系统性挑战，而人工智能（AI）已成为破解困局、提升全球资产配置能力的核心驱动力，银行需紧跟这一趋势。

　　侯光明直言，低利率对银行经营的冲击首当其冲体现在收益端。2024年银行净息差已下降约2.2%，且下行趋势仍将延续。资产收益下滑速度已远超预期，比如近期有券商机构发行的债券收益率仅58个基点（0.58%），较此前资管公司发债常见的100多个基点缩水近半，而银行成本端未能同步下降，就会形成显著的收益压力。由于银行的利息收入占比高达70%左右，净息差收窄对银行经营能力构成严重考验。

　　此外流动性管理与风险防控难度也随之陡增。侯光明认为，在低利率环境下，银行为追求收益往往拉长负债久期，易引发久期错配风险。同时，储户倾向将资金从存款转向“雪球”产品及境外投资资产，进一步加剧银行资金流动性压力。更值得警惕的是，银行可能被动提升风险偏好，投向高收益资产（即非投资级债券）等。

　　据侯光明统计，当前高收益债券存在3%左右的利差，处于3%-5%区间的低位，对比2008年次贷危机时2000个基点、特朗普关税时期400多个基点的水平，潜在风险不容忽视。对此，侯光明提出，银行需优化资产管理、拓展中间业务收入，同时可借助CCS（cross currency swap）、总收益互换等衍生品对冲风险、平衡收益与流动性等多维度的应对思路。

　　在侯光明看来，AI技术的应用更成为破局关键。在AI赋能进行全球资产配置的方面，浦发新加坡正积极与AI交易平台合作，通过AIEX功能（AI驱动的交易所）实现毫秒级自动交易，大幅解放人力、减少运营摩擦，还能依托数据持续优化决策；AISNEP功能（自动化智能合约网络执行协议）则可精准推荐做市商，提升价格发现效率。此外，AI能快速捕捉市场信号并生成投研报告，为交易决策提供即时支撑。

（文章来源：财联社）