继国有行、股份行之后，地方中小银行批量降息。

据不完全统计，截至6月4日下午，已有襄城中原村镇银行、扶余惠民村镇银行、上蔡农商银行等超20家地方农商行、村镇银行跟进下调了存款利率。调整后，部分中小银行5年期存款利率较国有行更低，利率“倒挂”现象频现，中长期存款产品明显降温。

专家指出，中小银行调整后的长期定存利率比大行还低，反映了中小银行负债端利率承压的现实。在低息环境下，叠加银行对财富管理类业务的重视，预计利率“倒挂”现象短中期将持续。

5年期存款利率低至1.2%

端午小长假前后，大批中小银行密集更新存款挂牌利率。

此次调整后，中小银行存款利率分化：绝大多数地方中小银行存款利率依旧维持高位，但有部分机构长期存款利率已跌破国有银行挂牌利率。调整后，多数机构年化利率最高的产品利率在1.6%至1.9%区间，中长期存款利率“倒挂”现象凸显。

6月4日，襄城中原村镇银行公告称，自6月7日起调整部分人民币存款利率。调整后3年期和5年期定期存款执行利率分别为1.75%和1.60%，“倒挂”15个基点（BP）。扶余惠民村镇银行3年期定存执行利率为2.25%，较5年期定存利率高出20BP。

值得关注的是，广东清新农商银行、北京怀柔融兴村镇银行等机构，此次调整后中长期存款利率比国有行更低。

5月20日LPR下调后，国有行定存1年、2年、3年和5年期挂牌利率分别调整为0.95%、1.05%、1.25%和1.30%。清新农商银行下调后的5年期存款利率为1.25%，低于国有行挂牌利率5BP。此外，北京怀柔融兴村镇银行2年及以上定期存款执行利率统一调整为1.20%，均低于该行1年期定存利率1.35%。

专家表示，中小银行调整后的长期定存利率比大行还低，反映了中小银行负债端利率承压。近年来，随着短期存款利率走低，居民存款期限拉长，中小银行负债端成本上升。大行下沉的趋势也使得中小银行资产端利率面临较大压力。在此背景下，中小银行积极调整负债结构，将更低利率水平传导至资产端，提升自身市场竞争力。

中长期存款产品降温

中长期存款利率“倒挂”不仅发生在地方中小银行，大行也受影响。同时，期限较长的存款产品不再是机构的心头好。当前，5年期大额存单产品几乎销声匿迹，部分机构特色存款也不再包括中长期产品。

例如，招商银行手机银行APP显示，该行定期存款“招行特色”产品分类中，存期最长的为一款2年期产品，利率为1.40%。20万元起存的大额存单产品，最长存期也仅有2年期，1年期和2年期利率均为1.4%。

工商银行大额存单分类中也无5年期产品。上海地区某支行理财经理表示，如果5年期产品存款金额在20万元以上，可以享受上浮利率至1.6%。“但我们目前是‘一事一报’，如果存入金额较高，需要您提前告知，我们需要上报额度。”

建设银行手机银行APP显示，该行3年和5年期定期存款最高利率分别为1.55%和1.30%，“倒挂”25BP。

浙江大学国际联合商学院助理教授邵辉分析，当前，银行普遍预期未来利率将继续下行，因此更倾向于吸收短期存款，以便在利率调整时更灵活地应对市场变化。“利率倒挂”反映出银行希望引导客户选择短期存款，提升资金流动性和灵活性，避免在低利率环境下锁定高成本的长期负债。

邵辉认为，银行调整长期存款产品额度和利率时，会综合考虑负债成本管理、流动性需求和客户行为变化。在低利率环境下，客户对长期存款需求下降，转而寻求收益更高或流动性更强的投资产品。银行根据客户需求调整产品结构，减少长期存款产品供应。

“当前银行对中长期存款并不热衷，主要是改变了经营思路，期望引导中长期资金向理财、基金等财富管理类业务迁移。”专家最后表示，“在低息环境下，叠加银行对财富管理类业务的重视，预计利率‘倒挂’现象在短中期仍将持续。”

（文章来源：国际金融报）