蓝鲸新闻10月24日讯在中国多层次养老保障体系中，政府、市场与社会如何协同共进，已成为关键议题，尤其在养老金融领域备受关注。

在近日的2025外滩年会圆桌论坛中，中国太保集团副总裁马欣提出，在多层次的养老保障体系中，政府、市场和社会的角色定位是清晰且互补的。政府的公平兜底是前提，市场的多元补充是支撑，社会的互助补位是延伸。面向未来，他进一步提出，保险业要致力于提升三大核心能力：应对风险的保障能力、长期稳健的投资能力及多元服务的整合能力，这些能力是保险业创新的重要方向。

政府、市场和社会的角色定位清晰且互补

“在多层次的养老保障体系中，我们认为政府、市场和社会的角色定位是清晰且互补的”，马欣分享道，“政府是以公平、普惠为宗旨，是基础保障的兜底者。政府负责建立强制性、普惠性的基础养老制度，如职工养老保险和居民养老保险，确保所有的国人都可以获得最基本的养老收入。同时也承担财政补贴的责任，当然更重要的是在总体负责制度设计、监管和公平性维护。”

马欣进一步谈及，“市场，包括中国太保在内，是以需求适配为宗旨，是多元化需求的供给者，能够发挥市场效率优势。金融机构通过提供多样化、创新型的养老金融服务产品，成为政府保基本之外的多元支撑，让不同群体有选择权。”

社会，以互助补位为宗旨，是补充服务的参与者。社会力量更为广泛的层面，以非盈利为核心，填补政府和市场覆盖不到的领域。主要形式包括慈善养老捐赠，以及志愿服务等，重点在于服务型补充。

总结来说，政府的公平兜底是前提，不偏离民生本质。市场多元补充是支撑，满足差异化需求。社会的互助补位是延伸，能服务细微的痛点。

期盼政策创新，形成二、三支柱的有效供给

进一步，马欣在论坛中分享了其对于第二、三支柱的建议，“更期盼进一步的政策创新，形成二、三支柱的有效供给。”

具体来说，在发展二支柱上，马欣表示，“我们认为当前的主任务是扩面，希望政策可以进一步松绑。我国的二支柱不足中国就业人口的1/10。在历史上的制度中，要求企业建立年金，需要全体职工审议通过，而且要求全体职工加入等政策其实不利于中小企业和创新性企业建立二支柱。近年来在人社部的指导和推动下，各地积极采取发展人才年金、园区年金等新的方式推动年金的扩面。比如，上海临港新片区的人才年金，和雄安新区的企业年金自动加入机制等，都取得了一定的成效。下一步我们建议可以推广雄安经验，从部分员工起步建立第二支柱，推行自动加入机制，灵活确定缴费比例和缴费方式，同时简化决策流程。”

在发展第三支柱方面，马欣提出，“我们判断第三支柱目前的主任务是专业化建设。要通过养老金专业主体的更多设立，逐步丰富产品供给。中国人的储蓄率比较高，但专业的事情还是要交给专业机构做。相较于个人储备方式，专业机构在资产配置、风险控制、长期收益方面更具优势，建议政策上进一步支持金融机构创设养老金融的专职部门或子公司，开展养老金融产品的专业化经营。”

保险业聚焦三方面能力建设

对于在多层次养老保障体系里面，保险公司承担的角色和具备的特点，马欣在圆桌论坛中表示，要先结合对当前环境的判断来看。需求端，人口结构急剧变化，催生刚性需求。中国的基本养老替代率目前公布的是40%，低于警戒线。居民对补充养老金的需求已成为必须。更重要的是中国“少子化”的现象，中国家庭养老的功能在弱化，居民不仅需要钱，还需要“资金+服务”的综合解决方案。从供给端来看，与需求存在巨大差距，我们看到纯投资和储蓄类的占比高，但是保障型、服务型的供给很少。

在此背景下，马欣从三个维度总结保险业，尤其是中国太保的未来聚焦的方向。

一是应对风险的保障能力，马欣表示，养老领域的风险有两个，一是长寿风险，二是失能风险，这两个风险刚好对应保险公司的核心能力。“我们正在尝试推出新的年金计划，这些计划可以与中国人的预期寿命形成匹配。通过分红的浮动收益，形成确定的、稳定的、终生的现金流。我们也正在设计商业长护险，这个长护险是服务和现金可选给付模式。同时针对老年人设计新的医疗保险，可以带病投保，支持续保到99岁。这些设计、这些产品的创新不可能一下扩面，需要持续精算经验的积累，但我想这就是保险的使命。”

二是长期稳健的投资能力。“老百姓对养老金的要求是，保本不亏、稳健增值并跑赢市场。在养老金管理中，要统筹长期和短期目标，例如要做好长期投资规划，安排好跨周期的资产配置，也强调把握短期市场波动机会，兼顾每一个委托期的收益。在处理绝对和相对收益上，我们明确是绝对收益之上的相对收益目标，既要确保获得稳定的绝对收益率，也要超越基准争取相对收益。在处理收益与风险问题上，将风险管控放在突出位置，尤其是控制投资波动和信用风险，为业绩可持续提供保障。”

三是多元服务的整合能力。马欣强调，保险业的资金是耐心资本、长期资金，最适合投入养老服务生态布局，目前中国太保已在机构养老、居家养老、线上医疗平台等领域展开布局，并自建康复医院，“这些生态的建立是利于保险业形成独特优势的。”

（文章来源：蓝鲸新闻）