人身险预定利率调降的步伐日益临近，引发广泛关注。

　　随着新一期贷款市场报价利率（LPR）和银行存款利率的接连下调，业内对于人身险预定利率研究值下调的预期也逐渐升温。根据动态调整机制，预定利率调降最快或于三季度落地。这一消息无疑给保险市场带来了不小的震动。

　　多家保险公司表示，将密切关注宏观经济形势和预定利率研究值走势，及时跟进市场利率变化，结合行业发展和自身经营情况，研究调整产品定价，不断提升负债质量。面对即将到来的预定利率调整，保险公司正在积极应对。

预定利率下调几无悬念。5月20日，中国人民银行宣布下调LPR10个基点，随后多家银行跟进全面下调各类存款挂牌利率。在此背景下，业内普遍预计，人身险产品预定利率调降或将在今年三季度实施。

　　所谓预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的年收益率。预定利率的调整将直接影响保险产品的定价和消费者的收益。

　　今年1月，金融监管总局下发了《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》，进一步落实预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。根据通知要求，保险行业协会将定期组织会议，研究人身险产品预定利率有关事项，并每季度发布预定利率研究值。

　　目前，普通型人身保险产品预定利率上限为2.5%。然而，随着市场利率的持续下行，预定利率研究值也在不断下调。这意味着下一期人身险预定利率研究值有望进一步下调，进而触发动态调整机制。

　　对于保险业而言，预定利率的调整将带来产品转型的阵痛。预定利率的下降将直接影响保险产品的定价和收益，进而引发市场的“炒停售”行为。然而，从实际效果来看，“炒停售”的影响力正逐渐减弱，保险业累计原保险保费收入出现负增长。

　　对此，专家分析指出，一方面是因为市场透支与需求疲软，消费者对长期理财型产品支出更趋谨慎；另一方面是由于产品转型阵痛，行业从固定收益型产品转向分红险，但代理人销售难度增加，客户对非保证收益的接受度不足。

　　在低利率环境下，加快浮动收益型产品发展转型，已经成为多数人身险公司的共同选择。然而，分红险想重回主流市场并非易事，需要保险公司加强产品创新、升级销售渠道、强化投资能力等。

　　面对预定利率调降的大趋势，保险公司应当如何应对？专家建议，首先要创新产品，加速开发“保底+分红”复合型产品；其次要升级渠道，加强代理人分红险培训；最后要强化投资能力，提升长期资产配置能力。

　　展望未来，保险公司产品结构中纳入更多分红险是大势所趋，但仍需时间。随着利率不断走低，分红险作为一种类固收产品，能够满足市场需求，规模增长将具有持续性。

（文章来源：国际金融报）