5月20日，六大国有行年内首次调降存款利率，一年期存款利率跌破1%。这一消息迅速在朋友圈传播，不少保险从业者纷纷转发并解读称“转存是最好的选择”。存款利率下调，对保险市场有何影响？

有业内人士指出，短期内，利率下行对储蓄型保险产品的销售有一定利好，但储蓄型保险并不能代替银行存款。同时，存款利率下调进一步压缩了固定收益类资产的收益率空间，增加了险资资产配置的难度。长期来看，险企或将逐步降低新单产品的预定利率，以适应市场利率走势，缓解未来利差损压力。

保险销售：朋友圈刷屏“转存最优”

5月20日，记者在微信朋友圈看到，不少保险销售人员转发“存款利率下调”的消息，并借机推介储蓄型保险，强调其长期收益优势。四大国有银行调整后的存款利率显示，活期存款利率为0.05%，而普通型人身险的定价利率最高可达2.5%，储蓄型保险的优势相对凸显。

对于降息能否利好保险产品的销售，业内存在不同看法。一名大型险企的销售人员表示，现在卖得最好的是养老年金，可以搭配保底1.5%的万能账户。而另一名保险经纪人则认为，利率下行时，保险未必好卖，储蓄险产品更适合做长期投资。

专家提醒：储蓄型保险不能代替银行存款

针对“转存是否为最优选择”的问题，专家分析指出，储蓄型保险在销售端确实具有一定的吸引力，但长期来看，这类产品在流动性、功能定位等方面与银行存款存在本质差异，不能简单替代。在投资端，利率环境显著压缩了债券等固定收益类资产的收益率空间，险企将面临更大的考验。

盘古智库高级研究员江瀚表示，从资金替代效应来看，存款利率下调会促使部分居民将资产配置转向其他金融产品，储蓄型保险因其2.5%的预定利率具备一定的吸引力。但这一利好更多是结构性的、阶段性的，并不意味着储蓄型保险可以持续替代银行存款。

此外，险企在保持产品吸引力与防范利差损风险之间需寻求平衡。江瀚指出，若险企产品端的预定利率调整滞后于市场利率下行趋势，将面临更大的利差损风险。此次存款利率下调进一步压缩了固定收益类资产的收益率空间，使得资产配置难度上升。

行业观察：险企如何优化投资与产品策略？

截至2025年一季度末，保险公司资金运用余额为34.93万亿元，较2024年末增长5.03%。面对低利率环境，险企应如何优化投资策略与产品策略？

江瀚建议，险企在投资策略上应强化多元化资产配置，提高权益类、另类投资比例；在产品策略上，应逐步降低新单产品的预定利率，并发展保障型、服务型保险产品；在战略层面，推进“保险+健康养老”生态建设，提升客户黏性和产品附加值。

（文章来源：南方都市报）