本报记者冷翠华

　　国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）近日发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》（以下简称“《通知》”），本着从严监管的思路，突出问题导向，并实行“新老划断”的监管政策。《通知》将于5月1日起实施，旨在降低险企的刚性负债成本，减少投资冲动，实现资产负债匹配管理，降低利差损风险。短期内，万能型人身保险（以下简称“万能险”）保费收入或将受到一定冲击，但有利于行业长期持续稳健发展；同时，现有保单持有者的最低保证利率不会因新规而改变。

　　可以设置保证期限

　　万能险作为一种兼具保险保障功能和投资功能的人身保险产品，一般在产品名称中包含“万能型”字样，可不定期不定额追加保费或者调整保险金额；设立单独保单账户，可领取部分或全部保单账户价值；保单账户价值提供最低收益保证，最低保证利率不得为负。

　　新规要点

　　一、设置保证期间：保险公司可设置万能险最低保证利率的保证期间，保证期满后可调整利率，与旧规不同。

　　二、产品设计限制：除终身寿险、两全保险和年金保险外，其他产品不得设计成万能型，且保险期限不得低于5年。

　　三、强化资金运用监管：对万能险资金投资单一股权投资基金、不动产相关金融产品等的比例，从严设置上限，禁止不当关联交易。

　　普华永道管理咨询（上海）有限公司中国金融行业管理咨询合伙人周瑾表示，《通知》针对万能险的多个方面进行了具体界定，有利于险企降低负债成本，减少投资冲动，管好流动性风险，确保盈余分配的公平合理。

　　对消费者有何影响

　　新规下，万能险保费收入预计短期内将继续下滑，但长期有利于行业稳健发展。对于消费者，已购买的保单不受影响，新保单则需更加审慎选择。

　　近年来，受市场利率走低、万能险结算利率下行等因素影响，万能险保费收入已呈下降趋势。根据新规，万能险最低保证利率不再“一次定终身”，加上结算周期、结算利率的变化，预计保费收入将继续下滑。

　　同时，自2024年10月1日起，新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%，相关责任准备金评估利率也按1.5%执行。这意味着，险企新增保单的利差损风险将更加可控，但万能险的吸引力可能减弱。

　　中华联合保险集团有限公司研究所首席保险研究员邱剑表示，消费者应根据自身资金规划、风险偏好和收益预期来选择是否购买新的万能险产品。同时，保险公司需要更加规范地运作，预计未来新增万能险大概率会下调保证利率，设置保证期限。

（文章来源：证券日报）