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近期有消息称，人身险产品预定利率或将再次调整，业内预期二季度将有所下降。此举与长端利率下行趋势相适应，有助于缓解“利差损”风险。同时，分红险成为市场共识，兼顾保本与收益平衡。

21世纪经济报道记者周妙妙深圳报道

近期，人身险产品预定利率的调整再次成为市场关注的焦点。去年10月，人身险产品预定利率上限迈入“2.0时代”，而最新的消息显示，这一利率或将再次迎来调整。

据21世纪经济报道记者1月10日获悉，有关部门正酝酿出台人身险产品预定利率的定价机制相关文件，业内普遍预期二季度人身险产品预定利率将有所下调。具体而言，新备案的普通型保险产品预定利率上限或从2.5%降至2.0%，分红型保险产品预定利率上限或从2.0%下调至1.5%，而万能型保险产品最低保证利率上限则预计从1.5%降至1%。

此前，市场已有传言称监管部门或将在3月底再次调整预定利率。所谓“调节定价利率机制”，是指预定利率与市场利率挂钩及动态调整，该机制已在2024年8月金融监管总局发布的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》中被明确提出。预定利率基准值的确定将参考5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，达到触发条件后，保险公司需按市场化原则及时调整产品定价。

从长期利率方面来看，2025年1月9日，10年期国债收益率为1.61%；而2024年12月20日公布的5年期以上LPR为3.6%。此外，业内普遍预期今年将继续降息降准。在日前召开的2025年中国人民银行工作会议上，央行强调将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息，保持流动性充裕、金融总量稳定增长。

长城证券分析认为，一季度的降准降息时点可能与去年相似，即先降准再降息。但考虑到银行“开门红”活动以及银行存款利率下调受阻等因素，1月降息的概率并不大。因此，业内人士预计人身保险产品预定利率的下调时间或在二季度。

业内人士指出，人身保险预定利率的下调与长端利率下行趋势相适应，有助于缓解“利差损”风险。同时，建立与市场利率挂钩的动态调整机制可以进一步提高预定利率的调整效率和及时性，提升险企资产负债匹配水平。在此背景下，推广分红险也成为2025年人身保险市场的共识。分红险产品在保证收益之上还存在浮动回报，可以兼顾保本与收益的平衡。

（文章来源：21世纪经济报道）